Криптовалюты государств: реальность и ожидания, прогресс и перспективы

Успехи Китая в тестировании CBDC подтолкнули другие страны к резкой активизации работ в этом направлении. В 2020-2021 гг. более 40 центральных банков анонсировали планы и проекты национальных цифровых валют — по сути, государственных криптовалют.

Их число прирастает с каждым днем. И сегодня тестированием или изучением этих концепций занимаются финансовые регуляторы более чем 90 стран. Пора подвести промежуточные итоги: как минимум, понять, зачем центробанкам понадобились собственные электронные деньги и оценить, насколько они продвинулись в вопросе их создания.

ЧТО ТАКОЕ CBDC?

CBDC (Central Bank Digital Currency – цифровая валюта центробанка) — аналог бумажных денег, существующий исключительно в электронном виде. Как следует из названия, выпускает и обеспечивает своими резервами такую валюту главный финансовый регулятор страны — Центробанк. 

С точки зрения любого регулятора, высокие темпы развития цифровых активов и блокчейн-технологий — особенно в финансовом секторе — представляют определенную угрозу для традиционной монетарной системы государства. Реальные очертания эта угроза обрела после того, как крупнейшие финтех-компании мира начали презентовать проекты фирменных стейблкоинов. Слишком уж велики и очевидны преимущества новых инструментов — в частности, в трансграничных расчетах. Вот лишь несколько аспектов, в которых CBDC выглядят существенно привлекательнее традиционных бумажных денег:

• Более широкая доступность финансовых услуг. Сегодня даже в самых отдаленных уголках есть мобильная связь, а, значит, и интернет. А вот отделения банка может и не быть. Да если и есть, не факт, что там смогут, к примеру, оформить клиенту кредит на нужную сумму.
• Низкие транзакционные издержки. Исключение из цепочки большого числа посредников, взимающих процент за обслуживание, позволяет снизить стоимость платежей.
• Высокая скорость проведения транзакций. Использование блокчейн-технологий позволяет оперативнее верифицировать переводы, что сокращает время зачисления средств.
• Простота надзора за счет максимальной прозрачности платежей. Регулятор в любой момент может отследить происхождение средств, проконтролировать их движение и использование.

Центробанки развитых стран рассматривают внедрение CBDC как действенный инструмент повышения эффективности внутренних переводов, их безопасности и надежности. Регуляторов развивающихся стран в большей степени привлекает обеспечение населения доступом к финансовым услугам.

Из-за различных подходов к построению национальных криптовалют их разработка ведется в нескольких направлениях:

• Оптовые CBDC. Используются только для межбанковских переводов.
• Розничные CBDC. Полноценный аналог фиатной валюты, функционирует наравне с ней. Делятся на непрямые, посреднические и гибридные — в зависимости от роли центробанка в экосистеме цифровой валюты.

ВПЕРЕДИ ВСЕХ

В начале 2020 года Банк международных расчетов (BIS) провел детальное исследование отношения центробанков большинства стран к CBDC. Оказалось, что разработки в этом направлении ведут более 80% национальных финансовых регуляторов. Но на осень 2021 года в мире насчитывалось 7 государств, которые заявили о запуске собственных криптовалют.

Багамы

В декабре 2019 года Центробанк Багамских островов запустил пилотный проект национальной криптовалюты — Sand Dollar — на острове Эксума. Результаты тестирования CBDC были признаны успешными, и уже в октябре 2020 года Багамы внедрили государственную криптовалюту на территории всей страны. Так Sand Dollar стал первой CBDC в мире, полноценно действующей в юрисдикции государства.

На первом этапе национальная криптовалюта Багам могла использоваться только в частных расчетах граждан. Постепенно происходит ее интеграция с коммерческими банками, но процесс еще не завершен. Sand Dollar относится к гибридному виду CBDC.

Государства Карибского бассейна

Сент-Китс и Невис, Антигуа и Барбуда, Санта-Лючия, Сент-Винсент и Гренадины, а также Гренада — несколько небольших островных государств у побережья Южной Америки также объявили о запуске CBDC на своих территориях.

В Гренаде разработка национальной криптовалюты DCash стартовала в 2019 году. А уже 31 марта 2021 года состоялся ее официальный запуск. Частные и коммерческие пользователи могут проводить расчеты в DCash через специальное приложение для смартфонов и ПК. В основе криптовалюты лежит гибридная архитектура.

Остальные 4 государства из 8, входящих в союз стран Восточно-Карибского бассейна, подключились к проекту DCash несколько позднее.

Нигерия

В октябре 2021 года президент Бухари объявил о запуске e-Naira — первой CBDC в мире за пределами Карибского бассейна. Сейчас в обращении находится около 500 млн коинов ($1,21 млн). Доступ к расчетам в CBDC имеют только владельцы банковских счетов при наличии внутреннего банковского идентификатора BVN. 

На следующем этапе возможность работы с государственной криптовалютой получат более 60 млн граждан страны без регулярного доступа к банковским услугам — при наличии национального идентификатора NiN. В зависимости от идентификатора установлен лимит на максимальную суточную сумму расчетов: BVN — до $484, NiN — до $121. E-Naira тоже использует гибридную модель.

ЗА ШАГ ДО ЗАПУСКА

Около 20 стран реализуют пилотные проекты, на практике изучая особенности функционирования государственных криптовалют. Есть все основания предполагать, что по результатам эксперимента общенациональный запуск CBDC в некоторых из этих юрисдикций состоится уже до конца следующего года. 

Китай

Разработка собственной криптовалюты — е-юаня — стартовала в КНР в 2017 году в рамках проекта «Электронные платежи в цифровой валюте» (DCEP). В апреле 2020 года впервые проведено апробирование «новых» денег в 4 крупных городах Поднебесной. В результате коммерческие банки получили возможность протестировать некоторые функции будущей финансовой системы:

• обмен государственной криптовалюты на фиатные деньги и обратно;
• проведение платежей в е-юане;
• проверка взаиморасчетов и правильности учета остатков на счетах;
• соблюдение частичной анонимности и прозрачность транзакций.

К лету того же года пилотный проект охватил еще 24 города. Согласно годовому отчету Народного банка Китая (НБК) — эмитента государственной криптовалюты — за это время открыто 21 млн личных цифровых кошельков и около 3,5 млн корпоративных, а объем транзакций в цифровых» деньгах превысил $5,39 млрд.

Планируется провести тестирование е-юаня в рамках Зимней олимпиады в Пекине (в начале 2022 года): иностранным гражданам откроют доступ к инфраструктуре CBDC. Кроме того, НБК входит в числе участников трансграничного оптового проекта CBDC под названием Multiple Central Bank Digital Currency (m-CBDC) Bridge — наряду с центробанками Таиланда, ОАЭ и Гонконга.

Регулятор продолжает эксперименты по изучению влияния на внутреннюю экономику различных функций е-юаня, например, добавление ограниченного срока годности. Сегодня Китай безоговорочно лидирует в разработке CBDC среди сильнейших экономик планеты. На 2022 год запланирован официальный запуск е-юаня на всей территории страны. Причем он станет первой CBDC, которая будет использоваться не только на внутреннем рынке, но и для международных платежей. Е-юань базируется на гибридной архитектуре.

Южная Корея

В апреле 2020 года Центробанк Южной Кореи заявил о запуске пилотного проекта по исследованию юридических и технических аспектов введения CBDC. Программа рассчитана на 22 месяца и должна завершиться в декабре 2021 года. В разработке национальной криптовалюты этой страны принимает участие и Банк Канады. О сроках полноценного запуска цифровой денежной единицы Южной Кореи пока ничего не известно. О конкретных датах можно будет говорить только по результатам пилотного проекта. Архитектура южнокорейской CBDC — гибридная.

Сингапур

Валютное управление Сингапура в рамках сотрудничества с Банком Канады провело первую успешную трансграничную транзакцию CBDC еще в 2019 году. Сейчас проводится тестирование сразу нескольких архитектур государственных цифровых валют с оценкой степени влияния на скорость транзакций, их стоимость и прозрачность. Проект собственной криптовалюты с рабочим названием Ubin поддерживает также функцию мультивалютной оптовой платежной системы, которая позволяет выпускать и использовать сразу несколько CBDC в одной сети. Будущая цифровая валюты Сингапура основана на оптовой модели.

ОАЭ и Саудовская Аравия

Эти 2 государства объявили о запуске совместного проекта Aber — общей национальной криптовалюты для трансграничных переводов — в конце 2019 года. Участие в пилотном тестировании приняли центробанки государств и по 3 коммерческих банка с каждой стороны. Целью тестирования было:

• изучение перспектив DLT-технологии в качестве базы для построения CBDC;
• обретение опыта работы в этой области;
• сравнение эффективности с традиционной финансовой системой;
• изучение возможных проблем и поиск их решения при развертывании общей для нескольких стран инфраструктуры.

Проект завершен в 2020 году. Он доказал превосходство национальных криптовалют над фиатными деньгами — по крайней мере, в трансграничных платежах. Сейчас эти страны присоединились к Китаю, Гонконгу и Таиланду в рамках проекта Multiple Central Bank Digital Currency (m-CBDC) Bridge. Предполагаемая архитектура цифровых денег — оптовая.

Израиль

Банк Израиля рассматривает возможность выпуска е-шекеля с 2017 года. В мае 2021 года опубликован отчет под названием «Цифровой шекель Израиля – потенциальные выгоды, проект модели и проблемы, которые требуют изучения». Хотя регулятор неоднократно утверждал, что не берет на себя обязательство по запуску CBDC — по крайней мере, в ближайшей перспективе — изучению этого вопроса уделяется много времени. Модель е-шекеля — гибридная.

Украина

Нацбанк страны заявил об успешном окончании двухмесячного пилотного тестирования е-гривны еще в 2019 году. В январе 2021  подписано соглашение о сотрудничестве со Stellar Development Foundation в вопросе разработки национальной криптовалюты. Официально новый проект стартовал летом этого года. О сроках его окончания ничего не сообщается, как и о дальнейших планах регулятора.

Литва

В этой стране Нацбанк к изучению вопроса CBDC подошел с неожиданной стороны. Национальная криптовалюта LBCoin выпущена в июле 2020 года. Что интересно, в течение года было эмитировано 24 000 коллекционных токенов LBCoin. Их разделили на 6 категорий. 

Любой желающий мог купить по 6 токенов случайного типа и, в результате обмена с другими владельцами, насобирать по 1 токену каждой категории. Это давало право на получение физической версии криптовалюты, изготовленной из настоящего серебра. О том, какую цель преследовал литовский регулятор, кроме хайпа на модном тренде, ничего не известно. Как и о дальнейших планах по выпуску национальной криптовалюты.

Швеция

Riksbank — центральный банк этой страны — уже несколько лет занимается изучением практического применения е-кроны. За это время завершено несколько пилотных проектов в отдельных городах при участии коммерческих банков. Сейчас продолжается тестирование CBDC для крупных и мелких розничных платежей. Архитектура государственной криптовалюты — гибридная.

Ямайка

Центробанк Ямайки участвует в семимесячном пилотном проекте CBDC на территории своей нормативной «песочницы». В марте 2021 года объявлено о сотрудничестве с eCurrency Mint. Внедрение национальной криптовалюты планируется уже в первой половине 2022 года. Регулятор ожидает, что запуск CBDC поможет экономике быстрее восстановиться от последствий коронавируса. Архитектура — гибридная.

Антильские острова, Монтсеррат и Доминиканская республика

Эти страны входят в союз государств Восточно-Карибского бассейна. Они завершают ряд пилотных проектов по тестированию общей государственной криптовалюты DCash, а запустить ее на национальном уровне планируют в 2022 году.

В СЕРЕДИНЕ ПУТИ

По состоянию на конец 2021 года в мире более 50 стран находятся на разных этапах разработки и изучения вопросов введения национальных криптовалют в рамках своих экономических моделей. В этот список входят, в том числе, такие государства:

• Россия;
• США;
• Канада;
• Бразилия и ряд других государств Южной Америки;
• Австралия;
• Индонезия;
• почти все страны ЕС;
• Мадагаскар, Кения, ЮАР, Руанда, Маврикий, Гана, Марокко, Иран, Турция, Грузия, Казахстан и др.

Полностью отказались от идеи собственной криптовалюты всего 2 страны в мире: Сенегал и Эквадор.

В СУХОМ ОСТАТКЕ

Целостная картина перспектив цифровых валют центробанков в глобальном масштабе сегодня выглядит так:

• 7 государств уже используют CBDC, правда, их роль в мировой экономике ничтожна;
• 87 стран, суммарно представляющих 90% мирового ВВП, вплотную занимаются разработкой и изучением собственных проектов в этой сфере;
• Несколько государств тестируют опции трансграничных платежей, что потенциально выводит их криптовалюты на мировой рынок;
• 17 стран — в том числе Китай и Южная Корея — приняли принципиальное решение о запуске CBDC;
• Среди крупнейших экономик мира больше всего в вопросе наработок по национальной криптовалюте отстают США. Что, впрочем, неудивительно, ведь мир еще не скоро откажется от доллара в международных расчетах.

Как мы видим, центробанки большинства стран ведут активную деятельность в вопросе создания собственных цифровых валют. Слишком уж очевидной угрозой для финансовой системы современного государства выглядят децентрализованные криптовалюты. Полностью запретить использование виртуальных активов нереально. Точнее, официально сделать это можно, а на практике — нет. Похоже, регуляторы вспомнили известный девиз: «Не можешь победить — возглавь!»