CryptoГод #2021: факты, тренды, аналитика

Уходящий год был полон удивительных событий — как для мира в целом, так и для глобального криптосообщества. Биткоин окреп после падения 2020 года и ответил на него мощным январским ралли. Вместе с первой криптовалютой мы пережили майский обвал и декабрьское падение, а в ноябре успешно обновили исторический максимум. 

Завершающий год запомнится нам не только вынужденной массовой миграцией майнеров из Поднебесной или жестким отношением властей к криптосфере, но и взлетом хешрейта биткоина. Мы с вами стали свидетелями невероятного расцвета индустрии NFT и рынка DeFi. А теперь на наших глазах формируются экосистемы будущего — Метавселенные.

Сегодня мы предлагаем вам вспомнить основные события уходящего года, сделать верные выводы и немного помечтать о том, что уже завтра все будет гораздо лучше и интереснее!

2021: Взрывное начало или год перелома

2020 год стал для биткоина периодом сокрушительного падения и последующего мощного возрождения. Уже в начале зимы криптовалюта смогла впервые с 2017 года взлететь выше $20 000. 

Но BTC в начале 2021 года — в отличие от прошлого забега — не только удержался на завоеванных позициях, но и продолжил восхождение. Во время январского ралли цена биткоина подскакивала выше $40 000.

Это стало возможным благодаря колоссальному притоку институционального капитала, отмечают аналитики CoinMetrtics. 

Продолжающаяся пандемия коронавируса тоже внесла свои положительные коррективы в динамику рынка. Она напугала многих инвесторов и вынудила их переключиться на независимый от властей актив. Им стал биткоин. 

Февраль может войти в историю как месяц Tesla: именно тогда крупнейший американский производитель электрокаров отчитался о покупке BTC на $1,5 млрд и объявил о начале приема криптовалюты за автомобили. Все это обеспечило взлет биткоина более чем на 95% по сравнению с январскими показателями. Монета на пике торговалась выше $57 К. 

Количество биткоин-адресов с ненулевым балансом во всех кварталах 2021 года периодически устанавливало новые рекорды. Трейдеры резко активизировались в периоды падения, чтобы приобретать монеты по комфортной стоимости, подчеркивают аналитики Glassnode.

Помимо биткоина, в первом квартале максимумы обновили и другие криптовалюты. Особо стоит отметить Dogecoin и Shiba Inu. Оба токена изначально создавались как шуточные проекты, но затем неожиданно показали взрывную результативность. 

Обоим альткоинам поддержку оказал CEO Tesla Илон Маск, периодически провоцировавший хайп в социальных сетях вокруг DOGE и SHIB. 

В первом квартале 2021 года масштабно заявили о себе и NFT-токены. Рынок токенизированных активов появился еще раньше, но впервые взрывной интерес к нему возник только в этом году. Вырос спрос на цифровые коллекции и музыкальные произведения. 

Первая работа Beeple в начале марта ушла за $69 млн на аукционе Christie’s. Но на этом индустрия не остановилась, а все последующие кварталы росла впечатляющими темпами. Впрочем, теме NFT мы посвятим отдельный раздел нашего итогового дайджеста.

Великое переселение майнеров и первое IPO для криптосферы

Весной 2021 года на американском фондовом рынке сумела успешно разместиться первая криптокомпания. Выходом на традиционный рынок капитала биржа Coinbase совершила подлинный прорыв. 

Это размещение простимулировало новый всплеск капиталовложений в биткоин. Крупнейшая цифровая валюта в преддверии листинга, состоявшегося 13 апреля, смогла взлететь до $63 450. Но удержаться на высокой отметке монете не удалось, и вскоре началось отступление.

Второй квартал изобиловал и другими событиями. Сначала гендиректор Tesla Илон Маск объявил о прекращении приема BTC, связав это решение с «экологическом вредом майнинга». 

Последовавшая за заявлением миллиардера майская распродажа привела к первому в этому году потрясению на крипторынке. 

В это время произошло еще одно судьбоносное событие — китайские власти объявили майнерам непримиримую войну. Пекин не просто запретил добычу криптовалюту, но и принялся вытеснять пулы из страны. Мы стали свидетелями рекордного падения вычислительных мощностей сети биткоина. К концу июня хешрейт обвалился до минимума с 2019 года.

Затем начался процесс великого переселения майнеров. Компании, занимающиеся криптодобычей, массово перебирались с оборудованием в Северную Америку, Среднюю Азию и Европу. Хешрейт начал восстанавливаться в августе. В середине декабря вычислительные мощности превышали 180 экзахеш в секунду (EH/s). Сейчас хешрейт составляет 178,3 EH/s (данные Blockchain.com). 

В поиске средства на переезд и смену юрисдикции майнеры начали продавать добытые монеты. Каскад ликвидаций на фьючерсном рынке спровоцировал падение крупнейшей цифровой валюты до $30 000. Майское крушение рынка привело к серьезным изменениям на деривативном рынке. Например, биржи FTX и Binance уже летом снизили лимит кредитного плеча в 20 раз. 

Негативный новостной фон и репрессивная политика КНР по отношению к криптосфере стали ключевыми катализаторами весеннего и летнего бегства капитала из цифровых валют. Параллельно резко возросли капиталовложения в стейблкоины. 

Цифровые активы с фиатным обеспечением традиционно пользуются спросом, так как защищают инвесторов от турбулентности на крипторынке. Предсказуемым результатом стал стремительный рост стоимости всех «стабильных монет». Крупнейшие из них — Tether (USDT) и USD Coin (USDC) — достигли рыночного предложения в $78,191 млрд и $42,208 млрд соответственно (данные CoinMarketCap). 

К концу второго квартала обстановка на рынке улучшилась. Драйвером благих перемен стало принятие закона о легализации биткоина в Сальвадоре. Этот документ начал действовать в сентябре. Прецедент создан, и теперь такие государства, как Парагвай, тоже заговорили о возможности признания BTC полноценным платежным средством.

Год под знаком NFT

По данным Block Research, в 2021 году объем торгов на NFT-рынке превысил $13 млрд. Первое место безоговорочно удерживает платформа OpenSea: объем сделок на этой инновационной торговой площадке в уходящем году оценивается примерно в $12,5 млрд.

Третий квартал ознаменован новым всплеском активности в NFT-мире. Она остается высокой и в четвертом квартале. Уже в середине августа объем транзакций с токенами стандарта ERC-20, используемыми на NFT-платформах, превысил торговый оборот за весь второй квартал, отмечают аналитики CoinMetrics. 

За первые шесть недель сеть эфириума обработала свыше 2,4 млн транзакций с NFT-токенами. Всего в третьем квартале в рамках этой цифровой экосистемы совершено 9,9 млн операций, что на 300% превышает результат предыдущего квартала. 

Важным этапом в развитии NFT-рынка стал заход институционального капитала в этот сегмент криптосферы. Примеров более чем достаточно. Так Visa объявила о приобретении коллекции CryptoPunks, запущенной еще в 2017 году. Чуть позже Bitwise анонсировала запуск фонда, ориентированного на NFT-индустрию. 

Наибольшей популярностью у инвесторов пользовалась коллекция CryptoPunks. Количество уникальных ETH-адресов, ориентированных на этот проект, в 2021 году выросло более чем втрое — с 1 000 до 3 300. 

Продажи на NFT-платформах достигли пика уже в сентябре, а затем началось ослабление активности пользователей рынка оцифрованных активов. Одной из причин банальна — это резкий рост эфириум-комиссий. 

По данным BitinfoCharts, средний операционный сбор в сети ETH составлял около $60 — т. е. достиг максимального значения с середины мая. Участники молодого рынка отреагировали моментально — к началу ноября среднесуточный торговый оборот на OpenSea упал до летних минимумов. При этом в период октябрьского пика пользователи площадки совершали более 85 000 операций.

Эфириум — борьба за лидерство

Сеть ETH все еще удерживает первое место среди блокчейнов по числу развернутых приложений. 

Но, как мы неоднократно писали, чрезмерно высокие транзакционные сборы зачастую вынуждают многие проекты мигрировать на другие сети. И там их встречают льготными условиями. Например, платформы Polygon и Solana предлагают пользователям низкие комиссии и впечатляющую пропускную способность. В стремлении удержать флагманские позиции разработчики эфириума в августе активировали обновление EIP-1559, однозначно ставшее еще одним важным событием уходящего года. 

Этот форк изменил механизм расчета транзакционного сбора. Так называемая базовая плата сжигалась, а майнеры получали вознаграждение, именуемое «чаевыми». 

С момента обновления сеть ликвидировала более 1,2 млн эфира через EIP-1559. В результате снизилось предложение криптовалюты. Однако, несмотря на активацию такого значимого апдейта, проблема слабых пропускных возможностей эфириума так и не решена до сих пор. Сейчас средний сбор в сети составляет $32,68. Поэтому разработчики объявили о намерении в 2022 году активизировать работу по снижению операционных издержек. 

В противном случае другие сети смогут стать не «бумажными», а настоящими «киллерами» эфириума и отобрать у него львиную долю блокчейн-приложений, представляющих рынки NFT и DeFi. 

Запретить нельзя помиловать?

Этот раздел нашего итогового дайджеста посвящен непростым взаимоотношениям российских властей и криптовалютного рынка. Еще в прошлом году президент РФ Владимир Путин подписал законопроект о цифровых активах, призванный регулировать отношения в индустрии. 

Этот важный документ вступил в силу в январе 2021 года. В соответствии с его положениями государство не признает биткоин и другие цифровые валюты платежным средством на территории России. Но эти инструменты можно приобретать, хранить и передавать по наследству: фактически первая криптовалюты и другие монеты отнесены к классу имущества. 

При этом Банк России выступает категорически против использование BTC для оплаты товаров и услуг. Жесткая позиция регулятора находит поддержку и понимание в правительстве и Госдума. Многие чиновники и законодатели считают криптовалюты финансовой пирамидой и опасаются их растущего влияния. 

Отчасти поэтому еще в 2020 году представлена концепция цифрового рубля (CBDC). ЦБ РФ обещает уже в начале 2022 года начать тестирование токена на специально разработанной для этого платформе. Эмитентом государственной цифровой валюты выступит Банк России, а все сделки будут прозрачными и безопасными, обещает регулятор. Цифровой рубль должен считать альтернативой биткоину, подчеркивают в ЦБ. 

Параллельно российские власти всерьез задумались над решением проблемы подпольного майнинга. Она действительно существует. Формально криптодобыча в стране не запрещена, однако граждане и компании предпочитают не афишировать свою деятельность, а занимаются майнингом тайно, зачастую банально воруя электроэнергию. Госдума хочет обязать добытчиков крипты регистрироваться самозанятыми лицами и индивидуальными предпринимателями, чтобы они могли платить налоги на законных основаниях. 

Но по словам главы думского Комитета по финансовым рынкам Анатолия Аксакова, вначале необходимо сформировать реестр майнеров, а уже после этого вводить налогообложение. 

Второе полугодие 2021 года ознаменовано усилением давления чиновников на криптосферу. Так, Банк России с тревогой констатировал рост интереса россиян к цифровым валютам, напомнил, что граждане уже держат в рисковых активах 5 трлн рублей, и заявил о готовности ограничить возможности инвесторов в вопросе покупки токенов. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина решительно высказалась против использования отечественной финансовой инфраструктуры для выхода на криптобиржи и приобретения цифровых активов. 

По ее словам, в распоряжении государства есть инструменты, позволяющие ограничить доступ к биткоину. Одним из них может стать блокировка карточных переводов по MCC-кодам. Банки присваивают такие коды компаниям, принимающим платежи клиентов, чтобы идентифицировать виды деятельности предприятий. Такие коды есть и у криптовалютных платформ, и ЦБ может начать блокировать переводы россиян с карт на торговые площадки.

Что год грядущий нам готовит?

Волатильность на крипторынке в последний день уходящего года пока остается слабой, но возвращения турбулентности можно ожидать в любой момент. И реальность такого сценария высока. 

По данным Santiment, адресная активность в сети биткоина возрастает: это может быть первым признаком скорого обострения волатильности. 

Сейчас транзакционная активность на биткоине находится на самом высоком уровне за четыре недели. Напомним, в начале декабря рынок пережил сильную турбулентность с последующим обвалом BTC и альткоинов. 

Биткоин и эфир (ETH) утром 31 декабря торговались на отметках $47 351 и $3747 соответственно. Крупнейшую криптовалюту поддерживают ходлеры, приобретавшие монеты 6-12 месяцев назад. 

28 декабря команда WhaleMap, отслеживающая китовую активность, указывала на нижнюю зону поддержки в районе $48 000, где образовался кластер крупных держателей BTC. 

По этой стоимости они ранее закупались. Скорее всего, киты сейчас пытаются подтянуть монету, чтобы нивелировать свои потери. 

С технической точки зрения биткоин и эфир демонстрируют слабость. По оценкам OKEx Insights, если биткоин не зацепится за отметку в $48 000 и не сломит сопротивление в этом районе, то криптовалюте грозит более глубокое погружение — до $44 000. Покупатели ждут именно второго сценария, чтобы нарастить резервы по комфортным ценам. 

Эфиру также грозит серьезный откат. Сопротивление в районе $4 000 пока остается недосягаемым. Альткоину потребуется сильная поддержка со стороны быков, чтобы не только достичь этой психологической отметки, но и протестировать более высокие значения, говорится в обзоре исследователей.

Автор: Дмитрий Мельников

Редакция: Константин Василькевич

Предоставленная информация не является юридическим советом или финансовой рекомендацией и представляет собой только личные мнения частных лиц. Перед принятием важных решений проконсультируйтесь со специалистом.

Самые оперативные новости вы найдете на нашем Telegram-канале Garantex News Russia — https://t.me/garantexnews. Подписывайтесь и читайте!