Стейблкоин: что это такое и зачем он нужен

Чрезвычайная волатильность криптовалюты — главная причина осторожности инвесторов, не желающих вкладывать капитал во вполне перспективную отрасль. Решением проблемы может стать stablecoin — особый вид активов, не подверженный чрезмерным колебаниям курс, характерным для остальных цифровых валют.

Так что такое стейблкоин простыми словами и в чем главный секрет этого необычного виртуального актива? Об этом читайте в нашей статье.

Стейблкоин: определение и виды

Стейблкоин — это цифровая валюта, в большинстве случаев созданная на основе существующего блокчейна. Главной особенностью остается обеспеченность этой монеты материальными (фиатными) активами. Это может быть доллар, евро, золото и даже другие криптовалюты.

В чем секрет привлекательности? Все просто — привязка к реально существующему активу повышает градус доверия инвесторов. Благодаря stablecoin участники рынка начинают демонстрировать больше лояльности и к другим цифровым валютам.

Стейблкоины обладают несколькими функциями:

• ликвидный актив — благодаря привязке к материальным ценностям, stablecoin охотно покупают/продают, потому их часто добавляют на разнообразные платформы;
• идеальный способ хранения капитала — отсутствие волатильности позволяет сберегать средства в моменты трудностей в экономике;
• простота переводов — в отличие от фиата, перечисление которого в другую страну занимает не меньше суток, стейблкоины приходят на счет получателя в считанные минуты;
• цифровизация ресурсов — определенные stablecoin служат инструментами токенизации природных ресурсов, например, нефти;
• удобство торговли — зарегистрироваться на криптовалютной бирже и стать трейдером может любой пользователь интернета, чего нельзя сказать о традиционных торговых площадках с лицензированными брокерами.

Классификация стейблкоинов

В современном криптомире многие стейблкоины представляют собой уже устоявшиеся единицы цифровой валюты. Рассмотрим, какими они бывают — в зависимости от привязанного к ним актива:

• Обеспеченные фиатом или физическими ценностями. Стейблкоины такого типа в цене приравниваются к обеспечиваемому активу. Это может быть фиатная валюта или природные ресурсы. При покупке фиатно-обеспеченных stablecoin пользователь получает виртуальный актив, стоимостью равной доллару или евро. Это очень удобно для хранения капитала, ведь нет необходимости открывать валютный счет в банке или переживать о вывозе долларов за границу. Последнее особенно важно для пользователей, находящихся в зоне конфликта.

В случае обеспечения стейблкоина природными ресурсами или драгоценным металлом инвесторы получают электронный сертификат. Он подтверждает владение ресурсом, но при этом нет обязательной его транспортировки и хранения у покупателя. Такое вложение довольно удобно, поскольку правильно организовать перевозку, а затем разместить приобретение довольно проблематично. Например, для хранения золотых слитков потребуется специально оборудованный сейф. При значительных повреждениях продать слиток будет сложно.

Главным преимуществом фиатного обеспечения считается отсутствие рисков, связанных с колебаниями криптовалютного рынка. Но при этом необходимо быть готовым к более высокому уровню правового регулирования со стороны регуляторов. Поэтому нельзя со 100% уверенностью называть такие токены децентрализованными. Напротив, они обладают многими признаками централизации.

• Обеспеченные криптовалютой. Стейблкоины, обеспеченные другими цифровыми активами, соответствуют канонам децентрализации. Последнее необходимо для сохранения стабильности активов. Чем отличается крипто-обеспеченные активы от привязанных к фиату? Для организации стабильности необходимо привязать такое количество криптовалюты, чтобы с ее помощью можно было создать резерв в случае вероятного падения ее стоимости. Это так называемое «двойное переобеспечение». Например, при создании stablecoin, стоимостью в $10, цена привязанной крипты должна быть в два раза больше. При падении курса актива-гаранта, сам stablecoin сохранит свою стоимость.

Для создания стабильного коина разработчики выбирают поддерживающий актив исключительно с учетом его позиций на рынке. Например, чаще всего привязывают bitcoin, litecoin, ethereum и другие подобные монеты.

• Алгоритмические. Такие токены гораздо сложнее для понимания, чем другие виды стейблкоинов. Рассмотрим, как они работают. Ради исключения колебаний в стоимости используются специальные компьютерные алгоритмы. Они помогают регулировать цену, чтобы сохранять ее на одном уровне.

Процесс выглядит так: если к стейблкоину привязан доллар, при повышении его стоимости алгоритм увеличит количество выпускаемых монет. Это необходимо, чтобы снизить котировки. При падении стоимости количество выпускаемых токенов снизится.

В результате таких действий у пользователя на счету постоянно изменяется количество коинов, но общая их доля остается неизменной.

ТОП-6 стейблкоинов в 2023 году

Популярность и востребованность стейблкоинов растет с каждым годом, поэтому их количество тоже постоянно увеличивается. Появляются новые и перспективные монеты, используемые в разных отраслях. Перечислим наиболее популярные активы, разберем их особенности и расскажем, где и как их можно хранить.

1. Tether (USDT). Стейблкоин запущен в 2014 году, а на январь 2023 года его капитализация равна $66 млрд. Привязан в соотношении 1:1 к доллару США. С помощью этой валюты инвесторы защищают активы от чрезмерной волатильности криптовалютного рынка. Совместим с блокчейнами биткоина, эфириума, Tron, EOS. Можно хранить в кошельках Metamask, Exodus, Trust Wallet, Ledger, Trezor.
2. USD Coin (USDC). Запуск произошел в 2018 году, а сегодня капитализация достигла $43 млрд. Главной целью создания токена остается возможность проводить беспрепятственные оплаты. Каждая единица USDC приравнивается к одному доллару США, а соотношение 1:1 строго соблюдается. Примечательно, что проект гарантирует пользователям сохранение полного объема зарезервированных наличных денег. USDC работает с такими блокчейнами, как Algorand, Ethereum, Stellar, Tron, Solana. Может храниться на кошельках Metamask, Ledger, TronLink, Trust Wallet, MyEtherWallet.
3. Binance USD (BUSD). Токен выпущен площадкой Binance совместно с компанией Paxos в 2019 году. Сегодня его капитализация составляет около $16 млрд. Стейблкоин обеспечен долларом США в соотношении 1 к 1. Компания гарантирует полную обеспеченность резервами фиатных денег. Последние хранятся в казначейских векселях США или специальных омнибусных счетах, размещенных в застрахованных банках США. Хранить стейблкоины можно на кошельках Trezor, Ledger, Trust Wallet, MyEtherWallet.
4. DAI (DAI). Этот stablecoin управляется децентрализованной автономной организацией MakerDao и программным протоколом MakerProtokol. Смарт-контракты на основе блокчейна Ethereum обеспечивают публичность выпуска и сжигания стейблкоина. Такая организация переводит stablecoin в ранг одного из немногих надежных децентрализованных активов в этом секторе. Для хранения можно использовать Metamask, Trezor, Trust Wallet, Ledger.
5. TrueUSDT (TUSD). Этот стейблкоин выпущен в 2018 году. Он привязан к американскому доллару в соотношении 1:1. Капитализация TUSD на январь 2023 года — $941 млн. Токен можно использовать для инвестирования, обмена, трейдинга, международной торговли. Для хранения подойдут кошельки Tangem, Crypto.com Wallet, Emerald, LZ Lending.
6. Paxos Standard (PAX). Стейблкоин создан в 2018 году и сегодня его капитализация достигла $874 млн. Как утверждает компания-управитель — PAX — каждая монета обеспечена долларом США в соотношении 1:1. Резервы размещены на специальных счетах в банках США и застрахованы FDIC. Официальные данные можно просматривать на сайте компании-эмитента. Главной целью создания PAX стала необходимость стабилизации доллара США. Процесс появления одного токена довольно прост. Когда пользователь совершает сделку и приобретает определенное количество PAX, именно в этот момент они появляются в сети. Фиатные средства поступают на счет Paxos в банке. При продаже стейблкоина, сгорает ровно такое количество PAX, сколько указано в сделке.

Причины для покупки стейблкоина

Приобретение инвесторами stablecoin обусловлено разнообразными преимуществами, характерными для этих цифровых активов. К ним можно отнести:

• Стабильность. Это главная особенность стейблкоинов, а ее суть заключается в соответствии одной монеты единице привязанного актива. Именно поэтому долларовые токены легко использовать в качестве инструмента оплаты за товары или услуги.
• Скорость. Каждая транзакция со стейблкоином проходит гораздо быстрее, чем фиатный международный перевод. Но в каждом отдельном случае скорость зависит от блокчейна монеты.
• Страховка. Если владелец фиатной валюты проживает в стране с нестабильной экономикой, сохранить капитал поможет использование стейблкоинов. Для этого необходимо перевести средства в актив, связанный, например, с долларом и держать деньги в нем до стабилизации ситуации.
• Минимум влияния государства. Благодаря отсутствию влияния со стороны государственных органов, стейблкоины выпускаются в четко заданном количестве. Регулирование активов происходит согласно указанному разработчиками курсу.
• Отсутствие волатильности. По сравнению с другими цифровыми валютами, стоимость стейблкоинов сохраняется практически в одном узком диапазоне. Это позволяет прогнозировать действия пользователей по отношению к активам.

Но при этом существуют и определенные недостатки — куда же без них. К ним можно отнести:

• Инфляция. Стейблкоины, привязанные к материальным активам, подвержены риску инфляции, обесценивания и другим экономическим угрозам. Для решения этой проблемы следует диверсифицировать капитал, правильно распределив его в инвестиционном портфеле между выбранными активами.
• Централизация. В большинстве случаев за управление оборотом стейблкоинов отвечает компания, создавшая их, поэтому они считаются централизованными. Именно на счет управленца поступают активы, передаваемые на хранение пользователями. Так компания оказывает значительное влияние на развитие проекта. С ее подачи происходит полное прекращение работы и снятие стейблкоина с продажи.
• Регулярный учет. Для повышения степени доверия держателей stablecoin администрация проекта обязана проводить регулярную проверку количества токенов и обеспечивающих активов. В идеале соотношение всегда должно быть 1:1. Но часто бывает так, что при проверке обнаруживается недостача. Это означает, что при обмене большого количества монет пользователям может не хватить обеспеченных активов и транзакции зависнут в блокчейне.

Перспективы стейблкоинов

Как видим, у стабильных цифровых валют немало недостатков. Однако это не значит, что stablecoin не имеют будущего. Некоторые эксперты предрекают, что стейблкоины войдут в нашу жизнь в качестве валюты для оплаты товаров и услуг, вытеснив фиатные деньги.

Направления обеспечения тоже могут расшириться — например, за счет крупной недвижимости или земельных участков.

При этом важно учитывать, что развитие stablecoin зависит от спроса инвесторов, а также от темпов развития криптовалютного рынка в целом. Но их использование позволяет сберегать капитал в периоды потрясений криптовалютного рынка, поэтому интерес к активам будет только расти. Также следует понимать, что заработать на спекуляциях стабильных валют не получится — их стоимость всегда остается на одном уровне.