От ICO до IPO, от EOS до Bullish: невероятно темная история крупнейшего краудсейла криптомира. Часть 1.

Любая инновационная технология, потенциально способная приносить впечатляющий доход, привлекает внимание лучших умов человечества. К сожалению, не всегда ими движут добрые побуждения. Не стала исключением и технология блокчейн. Особенно в ее части, связанной с краудсейлами криптомира.

Ведущие СМИ периодически публикуют новости о многомиллионных взломах криптобирж и проектов, о хитроумных мошеннических схемах и уловках. Особо «урожайным» для злоумышленников выдался двухлетний период глобальной популярности ICO, а абсолютным рекордсменом по сумме привлеченных средств признано первичное размещение токенов EOS. Тогда на кону стояло $4,2 млрд, и именно этой потрясающей и чрезвычайно запутанной истории посвящен наш материал.

У истоков коин-лихорадки

Бум ICO пришелся на 2017-2018 гг. — золотое время для нечистых на руку представителей криптоиндустрии. Новые проекты, привлекавшие инвестиции путем продажи собственных токенов, запускались тогда буквально каждый день. Зачастую без внятной идеи, дорожной карты и реального плана действий. Зато их организаторы сулили ранним инвесторам баснословную прибыль по итогам практической реализации идеи.

Огромное количество неопытных энтузиастов, привлеченных криптовалютным хайпом, стимулируемым взлетом биткоина, с искренним удовольствием отдавали деньги тем, кто сумел убедить их в перспективах своих затей. Большинство «инновационных» проектов закономерно оказались мошенничеством в чистом виде, а их основатели испарились с десятками и сотнями миллионов долларов «инвестиций». Вот лишь несколько скандальных ICO:

• PinCoin и iFan. Команда разработчиков пообещала запустить социальную сеть, позволяющую создателям контента монетизировать свой труд. Мошенникам удалось обобрать 30 000 вкладчиков более чем на $660 млн — в криптовалюте по курсу того времени. «Инвесторы» начали подозревать, что что-то пошло не так только после того, как организаторы масштабного ICO месяц не выходили на связь с его участниками. Общественный резонанс был настолько мощным, что во Вьетнаме дело дошло даже до уличных протестов;

• CentraTech. Ради привлечения инвесторов злоумышленники фонтанировали креативом. Пышные промо-кампании с участием звезд первой величины — боксера Флойда Мейвезера и DJ Khaled, дорогостоящая реклама на ТВ и в интернете, убедительные рассказы о сотрудничестве с Visa. А в финале вкладчики лишились $32 млн;

• Plexcoin. Проект — по замыслу создателей — должен был заменить «устаревший биткоин». Все звучало настолько убедительно, что инвесторы поверили в сказку. Вскоре обман раскрылся, и одного из основателей даже удалось осудить. Правда, штраф в $100 000 и несколько месяцев лишения свободы показались вкладчикам, лишившимся $15 млн, откровенной насмешкой.

История знает сотни подобных случаев, пусть меньшего масштаба. Казалось бы, бум ICO давно прошел, инвесторы лопнувших проектов уже забыли допущенные ошибки как страшный сон. Но индустрию время от времени сотрясают новости об очередном вскрывшемся обмане.

Недавно в центре внимания оказалось самое нашумевшее ICO, собравшее более $4 млрд — проект EOS. Как его создателям удалось увлечь своей идеей опытнейших инвесторов и привлечь такую невероятную сумму?

Все начиналось с ICO

26 июня 2017 года компания Block.one объявила о старте сбора средств для проекта EOS — через продажу нативных токенов. Самый длительный в истории краудсейл завершился 1 июня 2018 года. Организаторы привлекли $4,14 млрд.

Этот результат до сих пор остается абсолютным рекордом сбора средств через ICO (первоначальное размещение монет проводится по аналогии с IPO — первичным размещением ценных бумаг компаний на традиционных фондовых биржах).

Каждый день в ходе ICO среди инвесторов, предложивших наибольшую цену, распределялось 2 млн токенов проекта. EOS — новая платформа для создания децентрализованных приложений — просто обязан был стать «убийцей Ethereum» благодаря более быстрому и масштабируемому блокчейну.

На тот момент Block.one считалась малоизвестной компанией, занимающейся разработкой ПО. Но ее новый проект заинтересовал многих крупнейших институциональных инвесторов. В их числе фигурировали соучредитель PayPal Питер Тиль, хедж-фонды Алана Говарда и Луиса Бекона, предприниматель Крис Ангермайер.

Возможно, успеху отчасти способствовала репутация Дэна Ларимера — технического директора EOS. Он ранее запустил несколько достойных решений, например, соцсеть Steemit и децентрализованную криптобиржу Bitshares.

Вначале дела у инвесторов шли неплохо. На момент старта ICO токен EOS продавался по $1,01. Весной 2018 года его цена достигла исторического максимума, подобравшись к отметке $23. Но 2 июня 2018 года состоялся запуск основной сети. И тут выяснилось, что теория и практика – это не одно и то же.

Блокчейн EOS откровенно не справлялся с высокими нагрузками, а экосистема практически отсутствовала. И уже к декабрю цена токена опустилась ниже 2$. Даже ралли биткоина-2020, обеспечившей взлет множества криптовалют, практической пользы EOS не принесло. Максимум, чего удалось достичь — закрепиться на уровне выше 3$.

И это объяснимо. С момент запуска прошло более 3 лет, а платформа EOS до сих пор остается сырой и вызывает интерес только у разработчиков приложений. При этом компания уже несколько раз погашала многомиллионные штрафы и судебные иски:

• В 2019 году Block.one выплатила штраф за нарушение инвестиционного законодательства — $24 млн — в рамках мирового соглашения с SEC.

• В 2021 году суд обязал компанию оплатить $27,5 млн по иску части инвесторов EOS. Block.one согласилась с решением, но вину не признала, заявив, что просто не хочет терять время на выяснение отношений. Компания предпочла «сосредоточиться на управлении собственным бизнесом и запуске новых продуктов». Вероятнее всего, это был намек на грядущий запуск собственной криптовалютной биржи Bullish, намеченный на конец года.

Схема «переработки»: все тайное становится явным?

Казалось бы, компания урегулировала споры по поводу неудачного для инвесторов ICO. Можно приступать к реализации отложенных планов. Но неожиданно возникла новая реальная проблема — да еще и с потенциально далеко идущими финансовыми последствиями.

Аналитики компании Integra FEC, во главе с профессором Техасского университета Джоном Гриффином, опубликовали шокирующие результаты исследования, посвященного ICO проекта EOS и практике продаже токенов.

Если верить тексту доклада, размещенному на официальной странице Integra, Гриффин выявил множество неприглядных закономерностей и подозрительных сделок. Все они датированы периодом краудсейла. Обнаружена масса транзакций между потенциально связанными аккаунтами, что позволяло искусственно завышать стоимость токена. У потенциальных инвесторов формировалось устойчивое, но ложное впечатление о востребованности монеты, побуждавшее людей к ее покупке.

«Как выяснилось, искусственный спрос, стимулируемый подозрительными аккаунтами, оказывал двойственный эффект. С одной стороны, он обеспечивал возможность манипулирования ценой токена EOS, стимулируя рост объема закупок и раздувая рыночную стоимость. С другой стороны, он формировал обманчивое ощущение ценности токена, подталкивая окружающих к мыслям о его приобретении», — пишет Гриффин.

Команда Integra обнаружила 21 аккаунт: именно с них во время краудсейла осуществлялись регулярные и аномально крупные закупки EOS. Затем — менее чем через час — подставные аккаунты сбрасывали приобретенные токены на криптовалютных биржах (в 98% случаях на Binance и Bitfinex).

Этот процесс аналитики метко назвали «переработкой». Оказалось, что инициаторы ICO «переработали» таким образом токены на 1,206 млн ETH — криптовалюты, за которую инвесторы покупали EOS. По актуальному на тот момент курсу это свыше $800 млн.

Гриффин утверждает, что реальная сумма «переработки» могла быть существенно больше, ведь она включала в себя «другие средства манипулирования ценой EOS».

В докладе не раскрываются данные владельцев подставных аккаунтов. Нет и прямой связи между ними и учредителями Block.one. Ведь блокчейн оставляет публичными только транзакции, не позволяя определять их реальных авторов. Но подобные операции совершенно нетипичны для институциональных инвесторов, редко использующих незащищенные криптовалютные биржи для хранения солидных сумм, отмечают эксперты

В целом за время проведения ICO через упомянутые аккаунты совершено около 25% закупок всех существующих токенов EOS.

А обо всех подробностях любопытной схемы и о реакции Block.one на шокирующие результаты компрометирующего исследования мы расскажем вам уже завтра — во второй части нашей статьи. Читайте продолжение!