CryptoУикенд #9: факты, тренды, аналитика

Основным ньюсмейкером прошлой недели стал Китай, обрушивший рынок в минувшую пятницу. Только в воскресенье криптовалюты начали отыгрываться. Шансы на серьезное восстановление могут сформироваться уже сегодня вечером — если американские инвесторы поддержат рисковые активы, в том числе и цифровые валюты. 

Следствием новых репрессий Народного банка КНР против участников блокчейн-индустрии стал отказ биткоин-бирж от облуживания местных трейдеров. Платформы Binance и Huobi ввели ограничения в отношения пользователей из материкового Китая.

Binance позже подтвердила, что обменные операции в юрисдикции КНР приостановлены. Кроме этого, торговая площадка блокирует китайские IP-адреса, сообщает Bloomberg. 

Основатель фонда SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи считает, что пока рано говорить о масштабном институциональном принятии рынка цифровых активов. По его оценкам, лишь 10% финансовых учреждений зашли в криптосферу — в той или иной степени. Те, кто постоянно вещают о массовом притоке институционалов в этот сектор, ошибаются, заявил бизнесмен.

Шаткое равновесие

В понедельник, 27 сентября, ситуация на рынке стабилизировалась после падения, пережитого в пятницу и субботу. Первые сигналы к восстановлению позитива сформировались еще накануне, однако пока рано говорить о кардинальной смене тренда. Рынок вернулся в зеленую зону, но ему требуется поддержка. В противном случае откат неизбежен. 

Напомним, в конце недели Центробанк Китая опубликовал заявление, в котором подтвердил жесткую позицию по отношению к криптосфере. Запрещена работа биткоин-бирж, а компаниям приказано отказаться от использования цифровых активов. 

Пекин с осени 2017 года периодически вводит ограничения против держателей криптовалют. Впрочем, в экспертной среде многие расценивают агрессивные заявления Китая как позитивные — в долгосрочном плане. 

Например, четыре года назад после запрета крипты в Поднебесной биткоин начал свое знаменитое восхождение, достигшее пика в декабре 2017 года. В этом году у нас есть шанс стать свидетелями реализации аналогичного сценария.

Рынок зазеленел

Новая неделя стартовала с небольшого отскока биткоина и большинства альткоинов. Курс BTC ранним утром вплотную приблизился к $44 000 (+4%). Эфир (ETH) и Cardano (ADA) подорожали на 10% и 1% до $3 124 и $2,25 соответственно.

Самым результативным за последние 24 часа из первой двадцатки альткоинов стал UniSwap (UNI). Эта криптовалюта взлетела в цене более чем на 34% до $25,3, ее капитализация достигла $15,473 млрд. 

Binance Coin (BNB), XRP и Dogecoin (DOGE) сейчас торгуются на уровне $353,8, $0,972 и $0,207 соответственно (+5%). 

Стоимость цифровых валют выросла до $1,957 трлн, индекс доминирования биткоина составляет 42,4%. 

Китай все сделал аккуратно

Народный банк КНР реализовал запрет максимально осторожно — с тем, чтобы не взорвать рынок, отмечается в отчете аналитиков Deribit Insights. Официальное заявление об очередных ограничениях для держателей цифровых валют опубликовано уже после сентябрьской экспирации фьючерсов и опционов на биткоин. 

Спотовый рынок потерял около 10%, однако институциональный капитал успел перегруппироваться и хеджировал риски. Именно поэтому коррекция была болезненной, но не катастрофической. Соотношение длинных и коротких позиций на фьючерсном рынке начало снижаться еще в конце прошлой недели. 

Такая тенденция указывает на переход большинства трейдеров к короткой игре: иными словами, они ожидают нового снижения. 

Аналитики OKEx Insights отмечают, что 20 сентября соотношение длинных и коротких позиций достигало пика (1,24). При этом биткоин рухнул с $48 000 до $42 500. Происходящее указывало на то, что в целом оптимизм сохранялся. 

Затем соотношение лонгов и шортов стало падать, что теперь сигнализирует об опасениях институционалов. Бычьи настроения явно остыли, так как премии по фьючерсным контрактам с квартальной экспирацией 31 декабря и 25 марта заметно снизились. По оценкам игроков рынка, 2021 год биткоин завершит на уровне $42 900. В мартовских контрактах цена исполнения указана в районе $42 713.

Бегство продолжается

Летом из Китая массового мигрировали майнеры, а теперь их участь разделили криптобиржи. Две крупнейшие платформы — Binance и Huobi — прекратили регистрацию новых пользователей из материкового Китая. Эти биржи запретили трейдерам использовать мобильные номера с пропиской в Поднебесной для регистрации новых кошельков. 

При этом трейдерам из Гонконга все еще доступно полноценное обслуживание на обеих платформах. Пресс-служба Huobi обещает к концу текущего года ликвидировать все счета китайских пользователей. 

«Huobi Global прекратила регистрацию учетных записей новых пользователей в материковом Китае — в соответствии с местными законами и правилами. Huobi Global постепенно удалит все существующие учетные записи этой категории пользователей к концу декабря, что поможет обеспечить безопасность», — отмечается в заявлении биржи.

Binance блокирует китайские IP-адреса и останавливает обменные операции трейдеров. При этом представитель компании пока не комментирует информацию о запрете мобильной регистрации. Эксперты отмечают, что после первого «бана» криптотрейдинга осенью 2017 года китайские инвесторы перешли на внебиржевые платформы и через них покупали цифровые валюты. 

Институционалы идут в крипту — выдаем желаемое за действительное?

Разговоры о вхождении институционального капитала в криптосферу ведутся несколько лет. Но есть мнение, что рассуждения о масштабном вхождении финансовых учреждений в биткоин и другие виртуальные валюты — банальный фейк. 

По мнению основателя SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи, лишь 10% институциональных инвесторов в той или иной степени вложились в криптовалюту. Подавляющее большинство инвестфондов и компаний, управляющих активами, продолжает колебаться и не решается на проникновение в новую сферу. 

Такая ситуация наблюдалась в начале 2000-х, когда на рынок вышли первые технологические компании, и сформировался знаменитый пузырь доткомов. 

По прогнозам Скарамуччи, скоро мы увидим, как крупнейшие банки банально начнут скупать компании криптосферы, чтобы через них влиять на рынок.

Источники: CoinMarketCap, Bloomberg, Twitter, OKEx Insights, Deribit Insights, The Block