CryptoУикенд #65: факты, тренды, аналитика

Вопрос о достижении дна биткоином становится все актуальнее, ведь в условиях глобальной неопределенности риски распродажи в криптосфере вновь усиливаются.

Одним из ярких медвежьих сигналов сегодня выступает падение стоимости акций GBTC — BTC-траста фонда Grayscale.

Дисконт приближается к 50%. Параллельно гигант отказывается публиковать сведения о своих резервах. Такая политика создает дополнительные риски — особенно на фоне краха FTX.

9 или 11, 12 или 13 — где именно биткоин нащупает дно?

Сегодня многие аналитики придерживаются единого мнения — капитуляция состоялась и дно достигнуто. Но риски отката сохраняются. Так банк JPMorgan в середине ноября опубликовал доклад, в котором не исключил падения BTC до $13 000. Команда WhaleMap считает, что дно может быть достигнуто на $12 500.

Теперь появилось мнение, что спад будет еще серьезнее. Не исключен обвал крупнейшей цифровой валюты до $11 000 и даже $9 000 — например, в случае, если биткоин повторит траекторию 2014-2015 или 2017-2018 гг.

С пиковых значений монета рухнула на 80% и сегодня торгуется у $16 000. Новую фазу распродаж способны спровоцировать центральные банки — ужесточением монетарной политики и прессинга на криптосферу.

Но медвежий тренд — отличный шанс для тех, кто готов войти в актив по комфортным ценам. На минувшей неделе Glassnode сообщал об увеличении количества BTC-адресов с ненулевым балансом. Принятие цифровой валюты замедлилось, но оно продолжается.

О чем сигнализируют технические индикаторы?

Сегодня утром биткоин падал до $15 914, но затем в ходе азиатский сессии отскочил до $16 216 и вновь просел ниже $16К. По данным CoinGlass, 21 ноября открытый интерес к фьючерсам на BTC упал до $9,81 млрд, хотя в начале месяца достигал $13,172 млрд. Снижение интереса к активу на фьючерсном рынке сигнализирует о доминировании пессимизма.

Его причиной может быть затянувшаяся стагнация биткоина. Институционалы сомневаются в прорыве, поэтому предпочитают ставить на понижение.

Открытый интерес к BTC-опционам упал до $5,254 млрд — до минимума с середины октября. В пятницу ожидается месячная экспирация контрактов, и обычно в преддверии этого события волатильность обостряется.

Данные MetricsDeribit указывают на доминирование медведей. Большинство Put-контрактов (на продажу) ориентируется на диапазон от $13К до $15К. Медведи будут давить, чтобы опустить BTC ниже $15 000.

Быки в невыгодном положении. Большинство Call-контрактов (на покупку актива) ориентируется на $24 000 и $28 000, но эти опционы будут, скорее всего, аннулированы. Вряд ли биткоин в ближайшие дни совершит столь мощный рывок.

Grayscale готовится к зиме

Скидка на акции биткоин-траста Grayscale приближается к 50%. Крупнейший институциональный криптоинвестор готовится к затяжной зиме на рынке. С 2021 года акции GBTC торгуются со скидкой к спотовой цене биткоина.

Такое положение породило слухи о том, что у Grayscale тоже возникли финансовые проблемы. Но CEO гиганта Майкл Зонненшайн поспешил успокоить инвесторов. Он подчеркнул, что с позитивом смотрит в будущее.

Тем не менее Grayscale отказывается предоставлять общественности данные о реальных финансовых показателях — дескать, публикация этих сведений ставит безопасность под угрозу. Но сценарий, подобный краху FTX, в фонде считают невозможным. Все цифровые валюты, аккумулированные в трастах, находятся под надежной защитой кастодиального сервиса Coinbase.

«Coinbase систематически проверяет данные. Но из соображений безопасности мы не публикуем информацию о кошельках в сети и о подтверждении криптовалютных резервов», — сообщает Grayscale.

Американские институционалы пользуются услугами этого гиганта. По данным CoinGlass, биткоин-траст Grayscale аккумулировал 633 530 BTC на $10,32 млрд.

Источники: CoinGlass, CoinMarketCap, Metrics.Deribit, CryptoPotato, TradingView