CryptoУикенд #61: факты, тренды, аналитика

Усиление корреляции золота и биткоина может убедить инвесторов в необходимости смягчить отношение к криптовалюте. По прогнозам Bank of America, судя по такой взаимосвязи, BTC вновь будет рассматриваться как класс безопасных активов.

Динамика индикатора SOPR свидетельствует — большинство спекулянтов сейчас продают биткоин с убытком. По данным данные CryptoQuant, этот индекс находится ниже 1.

В свое время запуск первого в США ETF на биткоин-фьючерсы произвел настоящий фурор. Добро на старт торгов американский регулятор выдал в конце прошлого год. Насколько успешен этот продукт сегодня? Как уточняет Bloomberg, с тех пор котировки фьючерсного биткоин-ETF BITO рухнули более чем на 70%.

Спекулянты продают с потерями

По данным CryptoQuant, индикатор SOPR находится ниже “1” длительное время. Следовательно, продажи биткоина носят преимущественно убыточный характер — практически у всех категорий трейдеров.

SOPR, отражающий результативность краткосрочных инвесторов (STHS), тоже сегодня ниже “1”. Это означает, что спекулянты, инвестировавшие в BTC менее 155 дней назад, оказались в числе пострадавших.

Аналогичная ситуация сложилась во время майского и июньского провалов рынка. Массовый исход спекулянтов говорит о том, что рынок капитулировал и достиг дна. Дискуссии вокруг падения биткоина до фундаментальных значений ведутся уже несколько месяцев.

Большинство экспертов сходится во мнении о том, что BTC нащупал дно в районе $19 000, и здесь крупнейшая цифровая валюта может рассчитывать на сильную поддержку.

Золото и биткоин теперь в тандеме

Bank of America фиксирует усиление корреляции золота и BTC. По оценкам аналитиков, индекс корреляции двух активов в 40-дневном выражении достиг 0,50, хотя еще в августе был нулевым.

Зависимость биткоина от фондового рыка все еще высока. Но она снизилась до 0,69 с S&P 500 и до 0,72 с Nasdaq. Это ниже рекордных значений, державшихся несколько месяц подряд.

По мнению стратегов Bank of America Алкеша Шаха и Эндрю Мосса, усиление корреляции золота и биткоина говорит о том, что инвесторы начинают видеть в BTC безопасный актив.

Ранее биткоин рассматривался как класс рисковых активов, поскольку коррелировал с индексами деловой активности США и акциями IT-компаний. Тренд, похоже, меняется.

В экспертной среде активизировались поклонники криптовалюты, называющие ее цифровым золотом. Привлекательность биткоина растет в условиях макроэкономической неопределенности, подчеркнули в Bank of America.

ETF на биткоин-фьючерсы: промежуточные итоги

Год назад на рынке США представлен ETF ProShares Bitcoin Strategy (под тикером BITO). Он ориентирован на BTC-фьючерсы на Чикагской бирже.

Все эти 12 месяцев ETF BITO пользовался спросом преимущественно у лояльных инвесторов. Большинство трейдеров скептически оценивает его перспективы. Поэтому результативность фонда низка.

Его котировки за год упали более чем на 70% — как и биткоин. За год приток инвестиций в BITO превысил $1,8 млрд, но по состоянию на 21 октября в фонде остается $619 млн.

Хайп бушевал в первые дни после запуска. За две торговые сессии  BITO аккумулировал более $1,1 млрд, что стало рекордом. Тогда — всего через несколько недель — спотовая цена биткоина приблизилась к $69 000.

Впрочем, пока BITO остается оптимальным вариантом для желающих вложиться в биткоин через фьючерсы на американском рынке, резюмирует Bloomberg.

Спотовые биткоин-ETF пока недоступны в США, так как SEC выступает против их запуска, опасаясь манипулирования ценами на криптовалюту.

Источники: Bloomberg, CryptoQuant, CoinMarketCap, Bitcoinist