CryptoУикенд #19: факты, тренды, аналитика

После громкого пятничного обвала биткоин пытается зацепиться за психологическую отметку в $50 000. Получится или нет? Вот в чем интрига недели.

Сегодняшний CryptoУикенд мы полностью посвятим текущей обстановке на спотовом и деривативном рынках. Что происходит там в результате неожиданного обострения волатильности и падения курса BTC ниже $44 000? 

Попытаемся оценить реакцию игроков и сформировать примерную модель траектории на декабрь — с учетом вероятности «Ралли Санта-Клауса». Этим термином трейдеры называют рождественский забег биткоина. Обычно он происходит до или после праздника.

Биткоин зализывает раны

Обвал в «черную пятницу» грянул после завершения срока действия недельных контрактов на опционном рынке. 

И это не случайно, считают аналитики Deribit Insights. Распродажи на спотовом рынке до экспирации могли привести к катастрофическим последствиям для всего рынка. А так массированная реализация состоялась в ночь на субботу, когда большинство игроков отдыхало. 

Умеренный рост наблюдается с 4 декабря. Но биткоин до сих пор не смог преодолеть сопротивление на подходе к $50 000.

Утром 6 декабря BTC держался на уровне $49 200. Капитализация криптовалюты в недельном выражении обвалилась почти на 15% — до $930,137 млрд. Эфир падал ниже $4 000 в момент крушения рынка. Тем не менее, смог оперативно отскочить вместе с биткоином. Сработала зона поддержки в районе $4К, и сегодня ETH начал торги на отметке $4 185. 

Остальные криптовалюты после отскока держатся в красной зоне. Binance Coin (BNB) и Solana (SOL) подешевели за сутки на 1,27% и 1,7% до $556,87 и $196,35. Наибольшие потери за 24 часа понес токен Terra (LUNA), упавший почти на 10% до $65,72. Cardano (ADA), XRP и Dogecoin (DOGE) просели до $1,37, $0,804 и $0,171. 

Капитализация крипторынка сейчас превышает $2,287 трлн. Индекс доминирования биткоина сократился до 40,7%. 

Обратим внимание на твит команды WhaleMap. Он опубликован 16 ноября, когда биткоин торговался выше $60 000. В тот день аналитики на графике указали на важный диапазон от $47 000 до $57 000. 

В этом районе ожидается самая сильная зона поддержки в текущем цикле. А через две недели BTC после падения ниже $44 000 быстро отскочил как раз до $47 000. Принято расценивать эту отметку как локальное дно для криптовалюты. На деривативном рынке в выигрыше остались трейдеры, ставившие в ноябре на падение ниже $50 000.

Вначале BTC рухнул ниже этой психологической отметки на спотовых биржах. Затем хедж-фонды приступили к агрессивной реализации Put-контрактов (на продажу актива) с ценами исполнения от $50 000. Это позволило им срубить хороший кэш по итогам недели, отмечает Deribit Insights.

Биржевой хайп Сальвадора и польза «креветок»

На фоне субботнего падения биткоина среднесуточный объем торгов на 11 крупнейших криптовалютных биржах приблизился к $20 млрд. Но уже в воскресенье обстановка стабилизировалась. Торговый оборот пошел на снижение. В минувшие выходные активизировался Сальвадор, купивший падение. 

По словам президента Найиба Букеле, его команда приобрела 150 BTC по $48 670 за монету.

Популярный аналитик Вилли Ву в Twitter представил интересные данные. Он воспользовался классификацией Glassnode и отметил, что «креветки» (адреса содержащие менее одного биткоина) скупали пятничный и субботний провал. Именно они и стали основными драйверами быстрого отскока. В период первого исторического забега BTC на рубеже 2017-2018 годов кошельки, удерживающие менее 1 монеты, предпочитали сбрасывать актив после его ухода в красную зону. 

А аналитик Алекс Крюгер присоединился к наблюдателям, которые считают каскад продаж после закрытия традиционного рынка неслучайным. Институциональные инвесторы стараются не допускать таких всплесков волатильности. Они предпочитают хеджировать риски при появлении турбулентности.

Судный день для фьючерсного рынка?

Всего за один день на 24,5% упал открытый интерес к биткоин-фьючерсам — с $22 млрд до $16,6 млрд — сообщает Glassnode. Деривативные и спотовые рынки пережили одинаково масштабное крушение. Последний раз мы наблюдали аналогичную ситуацию в мае 2021 года. 

По данным CoinGlass, 6 декабря сумма открытых контрактов на фьючерсном рынке составляет около $16,47 млрд. На долю Binance и CME приходится $3,56 млрд и $3,23 млрд суммарного открытого интереса к продукту. Упал интерес и к эфириум фьючерсам — с $12,52 млрд до $9,75 млрд. 

Аналогичная ситуация наблюдается на опционном рынке. Открытый интерес к биткоин-опционам с $12,35 млрд снизился до $10,53 млрд.

По данным Metrics Deribit, в ближайшую пятницу, 10 декабря, ожидается ликвидация биткоин-опционов на $839,995 млн. В большинстве Put-контрактов (на продажу актива) указана цена биткоина в диапазоне от $50 000 до $52 000. Это говорит о том, что медведи ожидают закрытия недели на значениях ниже $50 000. При этом быки сохраняют оптимизм. По их оценкам, они смогут изменить тренд в ближайшие дни и биткоин отскочит до $58 000 или даже до $64 000. 

Причем львиная доля Call-контрактов (на покупку актива) ориентируется как раз на последнюю цифру (1149 BTC). Посмотрим, как будут развиваться события. Но вряд ли агрессивный сценарий станет реальностью, а монета сможет достичь $64 000 к пятнице.

Источники: Glassnode, CoinMarketCap, Coindesk, Twitter, CoinGlass, WhaleMap, Deribit Insights, Metrics Deribir, Skew