CryptoУикенд #137: факты, тренды, аналитика

Рынок криптовалют начинает новую неделю в режиме сильной просадки. Во время азиатской сессии биткоин откатился ниже $61 000. С серьезным прессингом столкнулись и другие криптовалюты.

Эфир, например, близок к перспективе падения ниже $3 000, потеряв за семь дней более 6% стоимости. Другие ведущие альткоины — Solana, Avalanche и SUI — за несколько месяцев подешевели на 40-70%.

Что же стало главной причиной отката средних и мелких альтов? Фиксация прибыли инвесторами: венчурные фонды продают цифровые активы, чтобы получить прибыль от ранних инвестиций.

На этой неделе отток капитала сменится фазой консолидации, но она может оказаться такой же затяжной, как в мае-июне. Тогда биткоину длительное время удавалось держаться выше зоны поддержки в диапазоне от $65 000 до $67 000. Но теперь эта зона сместилась вниз, и альты последовали за крупнейшей криптовалютой.

Жесткая июньская посадка

В ТОП-10 альткоинов максимальные потери за неделю понесли Solana и Dogecoin, подешевевшие на 15,94% и 12,03%. Их «коллеги» тоже встретили понедельник в красной зоне — за исключением Tron, укрепившегося до $0,118 (+0,95%).

На этом фоне индекс доминирования биткоина достиг 54%: обычно во время коррекции капитал концентрируется именно в BTC.

Ослабление альтов провоцирует и отсутствие притока средств на крипторынок.

Сказывается также сезонный фактор — в летние месяцы активность инвесторов идет на спад.

Скорее всего, новая просадка приведет к достижению фундаментальных значений.

Альты второго и третьего эшелонов падают из-за действий венчурных инвесторов. Принадлежащие им разблокированные токены поступают на рынок для реализации. Давление венчурных фондов привело к провалу таких активов, как SUI и APT на 60-70%, а актив экосистемы L2 Arbitrum упал до минимума с сентября 2023 года.

Хедж-фонд Lekker Capital прогнозирует усиление прессинга в ближайшие недели — главным образом за счет венчурных фондов, несколько лет участвовавших в первичном размещении токенов и финансировании различных проектов в блокчейн-индустрии.

Медвежий тренд может усилиться

По оценке 10x Research, венчурные фонды, инвестировавшие в первой половине 2022 года $13 млрд в альты, начали перераспределять средства в пользу других проектов.

Приоритетным направлением стали AI-стартапы. Естественно, объем торгов на рынке альтов второго и третьего эшелонов обвалился, а сами активы столкнулись с оттоком капитала.

О снижении активности трейдеров также свидетельствует стабилизация на рынке стейблкоинов. С начала года его капитализация возросла на $30 млрд, а теперь остается неизменной.

Баланс USDT, USDC, FDUSD и Maker DAI на биржах снизился на $4 млрд — до минимума с февраля, отмечает Nansen. Аналитики напоминают, что уже шесть лет альты, за исключением эфира, снижались каждый июнь.

Выход спотовых Ethereum-ETF на фондовый рынок США — уже на следующей наделе — вполне может стать триггером турбулентности.

Эфир потеряет до 30% после запуска ETF?

Крипто-ETF на эфир могут появиться на рынке США до 2 июля. Альткоин отступает, а перед откатом наблюдалось усиление сетевой активности. По оценке Мартинеса, количество активных адресов достигло максимума за 3 месяца — 617 170.

В Mechanism Capital прогнозируют откат эфира до $2 400 после выхода крипто-ETF — т. е. падение от текущих значений на 30%.

После провала начнется фаза консолидации, и альткоин будет торговаться в диапазоне от $2 400 до $3 000, считают в Mechanism Capital.

Напомним — ETH прорывался выше $4 000 после обновления ATH биткоином.

Попытка повторить успех была в конце мая, когда SEC одобрила заявки на эмиссию спотовых Ethereum-ETF.

Эфир сохранит зависимость от биткоина. Если BTC достигнет $100К, альткоин обновит максимум в ближайшие 12 месяцев. А использование Ethereum в качестве платформы токенизации активов повышает спрос на эфир.

Источники: Mechanism Capital, CoinMarketCap, X, TradingView, Nansen, Lekker Capital