CryptoУикенд #125: факты, тренды, аналитика

На минувшей неделе институционалы активно выводили средства из крипто-ETF, что усилило давление на биткоин. Только в конце недели курс BTC стабилизировался благодаря достаточно скромным темпам притока капитала на рынок спотовых биткоин-ETF.

Но этот ручеек оказался достаточно слабым, поэтому существенного прироста стоимости главной цифровой валюты ожидать не приходилось.

Главным бенефициаром притока остается криптофонд IBIT от BlackRock, в пятницу «принявший на баланс» всего 297,5 BTC.

По оценке CryptoQuant, поведение инвесторов на рынке спотовых ETF оказывает определяющее влияние на динамику биткоина. Если цена упадет ниже $56 000, то наступит критический момент для институционалов, заходивших в этот инструмент. Они должны поддержать монету и подтолкнуть ее вверх, считают аналитики.

Корабль биткоин-ETF сел на мель

За неделю чистый отток капитала из крипто-ETF составил $888 млн. 18 марта максимальные потери зафиксировал GBTC от Grayscale.

В Block Research отмечают — в январе после запуска ETF максимальный отток продолжался 4 дня подряд, а теперь затянулся на 5 дней.

Приток был настолько скромным, что не смог сломить медвежий тренд, доминирующий с начала прошлой недели. В среду IBIT от BlackRock, и в четверг FBTC от Fidelity привлекли всего $49,3 млн и $2,9 млн.

По оценке стратега Bloomberg Эрика Балчунаса, массированный выход средств из GBTC спровоцирован продажами, устроенными компанией Genesis.

BTC в начале минувшей недели упал до $61 509 и только к выходным смог подняться выше $65 000. В воскресенье индекс RSI пошел в рост и приблизился к зоне перекупленности. Если в понедельник активизируются продавцы, биткоин может вновь просесть.

Лакомый кусок для институционала

Фонд IBT от BlackRock стал самым привлекательным для институциональных инвесторов. С момента запуска он аккумулировал 242 830 BTC примерно на $15,8 млрд.

По оценке BitMEX Research, в пятницу IBIT приобрел еще 297,5 биткоинов, и резервы фонда превысили 243 000 BTC.

По словам главы отдела BlackRock по работе с цифровыми активами Роберта Митчника, интерес к биткоину быстро растет. Клиенты также проявляют интерес к эфиру и другим криптовалютам.

Митчник отметил — BlackRock присматривался к биткоину с 2016 года. Но компании потребовалось пройти долгий путь, чтобы изменить отношение к нему. Многие клиенты BlackRock слабо осведомлены об особенностях биткоина, но стараются узнать о нем как можно больше и пытаются понять его технологию.

Для новичков крипто-ETF — отличный инструмент захода в цифровую валюту. Инвесторы готовы диверсифицировать портфели путем включения в них нового актива.

Отток идет на спад: ждем отскока биткоина?

22 марта отток из GBTC составил $170 млн (по данным Farside).  На прошлой неделе наблюдался выход капитала из биткоин-фонда Grayscale, что стало основной причиной прессинга и отступления BTC.

Но к концу недели инвесторы начали выдыхаться, что привело к замедлению оттока средств с рынка ETF.

По оценке CEO CryptoQuant Ки-Янг Джу, отток окончательно остановится, если биткоин упадет до $56 000. На эту отметку ориентируется большинство институционалов, ведь они заходили на рынок примерно по такой стоимости.

Критическим уровнем аналитики считает $51 000, но предполагает, что в случае сильной просадки BTC трейдеры поддержат первую криптовалюту и помогут ей отскочить.

В CryptoQuant сомневаются в том, что бычья фаза окончательно ушла с рынка. Большой капитал готовится вновь зайти в биткоин через ETF и ждет подходящего момента. Одним из триггеров должен стать апрельский халвинг.

Источники: Bloomberg, CryptoQuant, CoinMarketCap, Block Research, BitMEX Reserch, TradingView, Farside