CryptoНеделя #57: факты, тренды, аналитика

Эфир теряет в стоимости, несмотря на успешное завершение The Merge. Крупнейший альткоин просел ниже $1 500, а риски отката до $1 300 повысились.

Трейдеры предпочитают воздерживаться от бычьих ставок и хеджировать риски или ориентироваться на дальнейшее снижение котировок цифровой валюты.

Но пока одни старательно сбрасывают актив, другие инвесторы наращивают резервы в эфире, пользуясь падением стоимости.

Где эфир нащупает дно?

После обновления Merge продажи ETH возобновились. Актив потерял почти 8% стоимости, а утром 16 сентября откатился до $1 475. Перед сбросом наблюдался приток эфира на биржи, и для многих наблюдателей падение сюрпризом не стало.

В ожидании Слияния ETH торговался по $1 600 с периодическими взлетами и просадками, а обстановка была стабильной. Но после вчерашнего обновления сети эфир быстро подешевел до $1 585.

В отчете Glassnode отмечается — рост в преддверии Merge был спровоцирован популярным у трейдеров принципом «покупай на новостях», а локомотивом взлета служил хайп в соцсетях.

Но судя по данным о деривативах, профессиональные трейдеры начали хеджировать риски еще в июле — т. е. готовились к провалу.

Важным индикатором стало поведение институционалов на опционном рынке. Они ставили на возобновление продаж и откат ETH после Merge.

Ставки финансирования падают: к чему готовятся трейдеры?

Медвежий настрой доминирует на фьючерсном рынке. На биржах крипто-деривативов ставки финансирования просели ниже нуля. Например, на BitMEX — до -0,6%.

Позитив возвращается на росте ставок. При отрицательном значении медвежий тренд быстро не завершится.

Размер ставки определяет рынок. Если она плюсовая, долгосрочные трейдеры (лонги) платят краткосрочным (шортам). Когда ставка отрицательная, вторые платят первым.

Сейчас средняя ставка по эфиру — -0,1%. Трейдеры с короткой позицией на $1 млн платят лонгам по $1 000 каждые 8 часов — в зависимости от того, как биржа пересчитывает размер ставки.

По данным CoinGlass, 16 сентября открытый интерес к ETH-фьючерсам упал до $7,79 млрд, хотя 11 сентября превышал $9,29 млрд. На опционном рынке этот показатель рухнул до $7,388 млрд. Хедж-фонды не верят в быстрый и мощный отскок эфира.

Накопление в разгаре?

Пока отрицательные ставки финансирования пугают одних инвесторов, другие скупают падение эфира. По данным Glassnode, количество адресов с балансом от 1 ETH установило новый рекорд — 1 570 870.

Исторического максимума достиг и объем эфира в депозитном контракте ETH2.0 — 13 736 885 монет.

С технической точки зрения, в ближайшие недели ETH может рухнуть на 50%. Есть вероятность повторения сценария ноября 2021 года, когда суммарные потери достигли 80%.

Многие медведи верят в обвал эфира до $850 к концу года. Падение стоимости аналитики отчасти связывают с переходом капитала в биткоин в преддверии Merge и после него. Накануне ETH в паре с BTC упал до 0,078.

Коррекция наблюдается после укрепления ETH примерно на 75% за 3 месяца. В Arcane Research допускают сохранение тренда на понижение, если будет доминировать концепция «продажи на новостях».

Источники: Arcane Research, CoinGlass, CoinMarketCap, Glassnode, CoinTelegraph, DeCrypt