CryptoНеделя #41: факты, тренды, аналитика

Цифровые валюты с фиатным обеспечением традиционно считаются более надежными активами — например, в сравнении с биткоином. Такие токены преимущественно привязаны к доллару США, но могут иметь и другое обеспечение. Их всегда используют инвесторы для хеджирования рисков в случае падения стоимости BTC. 

Однако крушение стейблкоина UST доказало хрупкость этой системы. По оценкам банка Barclays, полностью полагаться даже на токены с гарантированным обеспечением невозможно. 

Тем временем, эмитент крупнейшего стейблкоина — Tether (USDT) — опубликовал обновленную финансовую отчетность. Судя по этому документу, компания Tether Holdings сократила объем инвестиций в краткосрочные ценные бумаги, используемые в качестве одной из форм поддержания ликвидности токена, сообщает Bloomberg.

Обеспечение превыше всего?

Крупнейший стейблкоин Tether пострадал в результате недавнего крушения проекта Terra. Предложение USDT сократилось до $74,134 млрд. 

Тем не менее, Tether остается «первым среди равных», а его эмитент опубликовал финансовую отчетность, демонстрируя свою устойчивость и надежность обеспечения.

По состоянию на 31 марта, активы Tether Holdings составляли не менее $82,4 млрд, а объем обязательств перед держателями стейблкоина достигал $82,2 млрд. Об этом свидетельствуют данные аудита, проведенного компанией MHA Cayman. 

Tether уже несколько лет подвергается критике за отсутствие исчерпывающей информации о наличии необходимых резервов. Из-за краха UST стейблкоин USDT временно потерял привязку к доллару, что лишь усугубило опасения криптосообщества. 

В четверг эмитент стейблкоина выпустил отчет, подтверждающий, что за первый квартал на 17% (до $20,1 млрд) снизились инвестиции в казначейские бумаги. 

Параллельно компания увеличила объем вложений в американские фонды и векселя —более чем на 13% до $39,2 млрд. В результате Tether смог добиться улучшения инвестиционных рейтингов.  

В феврале 2021 года эмитент USDT вместе с дочерними структурами договорился ежеквартально предоставлять нью-йоркским регуляторам отчеты, чтобы добиться прекращения критики.

 «Последняя аттестация еще раз свидетельствует о том, что резервы Tether полностью поддерживаются, а их состав консервативен и ликвиден», — отметил техдиректор Tether Паоло Ардоино.

Tether в роли блокчейн-педагога

В швейцарском Лугано открывается необычное образовательное учреждение, ориентированное на криптовалюту и блокчейн-технологии. Его запустят местные власти при участии Tether. О создании летней школы Plan Summer партнеры сообщили накануне. 

Блокчейн-школа — часть проекта Лугано по повышению грамотности в сфере криптовалют и блокчейна. Недавно местные власти анонсировали признание биткоина и USDT легальным средством платежа в регионе. Программа обучения займет две недели. 

Школа начнет работать в июле. В числе докладчиков значатся технический директор Tether и Bitfinex Паоло Ардоино, а также гендиректор Blockstream Адам Бэк. Они расскажут слушателям об азах криптовалютной индустрии, а также затронут тему регулирования рынка цифровых активов. 

По словам Паоло Ардоино, курс полезен не только инвесторам, но и обычным предпринимателям, намеренным развивать бизнес с учетом достижений финтеха.

Стейблкоины — рисковые инструменты?

Проект Terra  показал всему криптосообществу, насколько высока вероятность крушения любого цифрового актива — даже с обеспечением. 

Стратег банка Barclays Джо Абат указывает на риски, исходящие от цифровых активов, включая стейблкоины. В любой момент на рынке обострится волатильность и проблемы с ликвидностью могут возникнуть даже у такого гиганта, как Tether.

Эксперт напомнил, что после краха UST стейблоин USDT на короткое время тоже потерял привязку к доллару, но затем смог восстановиться. 

Проблема Tether заключается в скрытности эмитента, подчеркнул стратег Barclays. Он также отметил, что компания целенаправленно создает сложности для инвесторов при обмене токенов на доллары. 

Например, для конвертации USDT в USD необходимо создать учетную запись и обменять солидную сумму —не менее $100 000, а также заплатить комиссию в 0,1% от объема вывода. На вторичном рынке можно проделать эту работу гораздо быстрее, но цена может оказаться менее комфортной.

В любом случае, следует помнить, что резервы USDT — не только доллары, но и другие активы, включая фонды и облигации. Джо Абат призывает инвесторов к максимальной осторожности и подчеркивает, что в зоне риска находятся даже те монеты, которые формально имеют полное обеспечение.

Источники: Bloomberg, CoinTelegraph, CoinMarketCap, Tether