CryptoНеделя #165: факты, тренды, аналитика

Биткоин в середине текущей недели ненадолго поднимался до $102 000. Его разгон стал результатом активизации китов, которые начали покупать в преддверии публикации данных по инфляции в США.

Многие аналитики рассчитывали, что крипта сможет трансформировать отметку в $100 000 в зону поддержки, чтобы в дальнейшем сохранить позиции в случае усиления прессинга. Однако в четверг медведи вернулись на арену и смогли продавить BTC ниже $100 000.

Любой краткосрочный рывок сопряжен с рисками, поскольку он увеличивает количество трейдеров, желающих зафиксировать прибыль. В итоге в пятницу утром крупнейшая цифровая валюта столкнулась с прессингом и отступила.

При этом риски сильного провала пока минимальны, так как большинство участников рынка не заинтересовано в обрушении актива, например, ниже $90 000.

Биткоин держит нос по ветру

В среду были опубликованы данные по инфляции в США. В ноябре она ускорилась до 0,3% — это самый сильный рост с апреля.

Темпы роста оказались выше прогнозов, однако фондовые рынки первоначально не отреагировали на публикацию данных по ИПЦ и продолжали расти. Биткоин смог воспользоваться притоком капитала в IT-сектор и подскочил выше $100 000.

В накачке приняли участие крупные инвесторы. Они вышли на рынок еще днем в среду и стали активно покупать крипту.

На ведущих биржах наблюдалась высокая китовая активность, так как большинство участников рынка ожидает смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Вероятность снижения учетной ставки 18 декабря на 0,25% составляет 98% (по данным FedWatch).

Локальным пиком для биткоина стала отметка в $102 000, но добиться более внушительных результатов он уже не смог и стал корректироваться в четверг. Причем давление оказалось настолько сильным, что утром в пятницу в ходе торгов на азиатских рынках крипта просела ниже $100 000.

Днем она торгуется на уровне $99 800. Минимальная просадка показывает, что большинство трейдеров, включая китов, не заинтересовано в болезненном падении цифровой валюты. Китовая поддержка периодически усиливалась в первой половине декабря, когда возникали риски снижения курса BTC ниже $90 000.

По данным Glassnode, киты и акулы возобновили покупки, когда крипта обрушилась со $104 000 до $90 000. На фоне такой сильной просадки выросло количество адресов в сети с балансом от 100 BTC (+342).

Несмотря на быстрый отскок, бычий тренд еще не вернулся на рынок. По оценке команды Skew, медведи будут сдерживать рост биткоина. Фиксация прибыли неизбежна при любой попытке прорыва.

Остается ждать, пока продавцы «не насытятся». После этого они перейдут к выжидательной тактике, а у биткоина появится шанс закрепиться в зеленой зоне.

Зависимость от фондового рынка сохраняется, именно поэтому BTC будет реагировать на поведение индексов S&P 500 и Nasdaq, отмечает Santiment.

Спекулянты взяли паузу

В четверг американская сессия завершилась оттоком капитала из рисковых активов. Индексы Nasdaq и S&P 500 снизились на 0,7% и 0,5%. Цены на золото также просели до $2 706 за унцию (-1,8%).

Доходность облигаций, напротив, увеличилась на фоне укрепления доллара США. Биткоин также оказался в красной зоне. В результате просадки ниже $100 000 ликвидация позиций на фьючерсном рынке составила около $270 млн за сутки (по данным CoinGlass).

Параллельно наблюдается ослабление интереса к BTC-фьючерсам, что указывает на низкую активность спекулянтов.

По оценке аналитиков фонда Split Capital, в ближайшие дни вряд ли активность на рынке крипто-деривативов усилится. Ориентиром для трейдеров станет декабрьское заседание Федрезерва. Волатильность обострится, если регулятор снизит ставку. В этом случае допускается увеличение амплитуды колебаний как биткоина, так и альтов.

Перед решением ФРС по ставке могут увеличиться капиталовложения в биржевые криптофонды Ethereum-ETF. В последнее время эфир неоднократно пытался прорваться выше $4 000, и эта монета остается недооцененной, считает команда CryptoQuant.

По ее прогнозу, перераспределение капитала в пользу крупнейшего альткоина создаст условия, при которых ETH подскочит выше $5 000. Такой сценарий возможен после смягчения политики ФРС.

Аналитики предлагают ориентироваться на рубеж декабря-января, если к этому времени эфир преодолеет сопротивление в диапазоне от $4 300 до $4 500.

BlackRock: инвесторы смогут направить в BTC до 2% портфеля

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock считает, что разумные инвестиции в биткоин должны колебаться в диапазоне 1-2% от портфеля. Это наиболее оптимальный вариант размещения капитала.

Если инвестор решится на увеличение доли биткоина в своем портфеле, то он должен осознавать риски и нести ответственность. Большинство портфелей предпочитают делить капитал на 60% в пользу акций IT-компаний и 40% в пользу активов с фиксированным доходом.

На данный момент самыми привлекательными выступают акции таких гигантов, как Amazon, Microsoft и Nvidia. Инвесткомпания BlackRock управляет активами на общую сумму $11,5 трлн. Этот гигант в 2024 году выпустил на фондовый рынок США биржевой ETF, аккумулировавший биткоины на сумму почти $54 млрд.

По мнению топ-менеджмента BlackRock, с помощью биткоина любой инвестор сможет снизить риски для портфеля, так как его капитал будет распределен между самыми разными активами.

В долгосрочной перспективе крипта станет более независимым инструментом, и ее корреляция с акциями ослабнет. Рассматривать BTC нужно как цифровую версию золота. С помощью такого актива можно хеджировать геополитические и инфляционные риски, отмечается в докладе стратегов BlackRock.

Источники: Bloomberg, CoinMarketCap, BlackRock, CryptoQuant, CNBC, Skew, Santiment