CryptoНеделя #150: факты, тренды, аналитика

Август стартовал сильным падением криптовалютного рынка. 5 августа биткоин в моменте опускался даже ниже $50 000. Этот день вошел в историю как очередной «черный понедельник» для крипты.

Последующее восстановление шло крайне медленно, а быкам пока так и не удалось вернуться на арену.

В середине месяца BTC попытался возобновить экспансию в компании с альткоинами. И даже добился неплохих результатов. Но ралли быстро выдохлось, а к концу месяца крупнейшая цифровая валюта вновь опустилась ниже $60 000.

Медведи стараются не допустить отскока, а главными пострадавшими оказались краткосрочные инвесторы. Адреса, скупавшие биткоин на протяжении минувших шести месяцев, ждали прыжка, но он не состоялся.

В итоге многие спекулянты распродали активы и ушли, что привело к охлаждению рынка бессрочных фьючерсов, отмечают аналитики Glassnode.

Августовский кризис ликвидности

В последние месяцы темпы чистого притока капитала в биткоин замедлились. На рынке сформировался баланс между инвесторами, фиксирующими прибыль и несущими убытки.

Обвал рынка в начале августа спровоцировал кризис ликвидности и отток разочаровавшихся в перспективах крипты спекулянтов.

На этом фоне ослабла волатильность, поскольку краткосрочные инвесторы выступают одним из ключевых драйверов турбулентности.

Охлаждение настроений снизило доходность. В первой половине года рынок бурлил на фоне хайпа крипто-ETF, а теперь этот эффект нивелирован.

Нечто похожее наблюдалось в 2016 и 2019 гг. и в середине 2021 г. Тогда спекулянты после падения BTC выходили из актива. Поступавшая на рынок крипта становилась добычей ходлеров. Они скупали актив по комфортным ценам, а после стабилизации обстановки капитал вновь начинал возвращаться в цифровые валюты, формируя условия для нового ралли.

Капитуляция спекулянтов достигла накала

Glassnode отмечает — в самом уязвимом положении оказались трейдеры, приобретавшие монеты от 3 до 6 месяцев назад.

Они несут убытки с начала июля, но пик потерь пришелся на первую половину августа, а их капитуляция стала одной из самых масштабных. Но такая обстановка приближает переломный момент.

Долгосрочные инвесторы потеряли гораздо меньше. Некоторые из них воспользовались откатом и приобрели более 480 000 BTC у спекулянтов.

Уход последних нивелировал риски перегрева на фьючерсном рынке. Спекуляции с использованием бессрочных свопов резко снизились, а инвесторы переключились на спот. Ставки финансирования по большинству монет нейтральны.

В ближайшей перспективе участники рынка будут отдавать предпочтение споту, а не деривативным платформам. Затишье затягивается, инвесторы готовятся к фазе турбулентности.

Намеки на новый сброс биткоина

CyptoQuant в серии переводов биткоинов трейдерами, удерживающими крипту менее 6 месяцев, видит подготовку к сбросу.

Спекулянты сомневаются в вероятности рывка BTC к $70К, как и в том, что биткоин удержится выше $60К.

Эксперты предупреждали — вероятна просадка до $55К – $53К.

27 августа адреса, покупавшие монеты менее 2 месяцев назад, перевели 7 788 BTC. В этот же день 75 228 BTC переведены инвесторами, удерживающими крипту менее 6 месяцев. 28 августа 19 067 BTC и 1 863 BTC перераспределили трейдеры, покупавшие крипту менее 1 и 3 месяцев назад. 29 августа спекулянты перебросили еще 23 345 BTC.

CryptoQuant фиксирует транзакции ходлеров: адреса, удерживающие крипту от 5 до 7 лет, переместили 16 003 BTC.

«Эти переводы необходимо прекратить, поскольку они провоцируют откат. Перемещение длительное время бездействовавших биткоинов обычно указывает на подготовку к продаже», — пишут аналитики.

Источники: CryptoQuant, CoinMarketCap, Glassnode, Block Research