CryptoНеделя #122: факты, тренды, аналитика

Январский выход спотовых криптофондов биткоин-ETF на американский рынок не стало революционным событием, вопреки ожиданиям многих наблюдателей, экспертов и трейдеров.

Более того, часть инвесторов неожиданно начала игнорировать BTC, переключив внимание на ведущий альткоин — эфир. Сегодня его индекс доминирования на рынке колеблется от 17,1% до 18,2%.

Чем вызван интерес? Институционалы ждут легализации спотовых ETF на эфир на фондовом рынке США. Впрочем, вероятность быстрого одобрения нового инструмента пока невысока.

По мнению аналитиков Glassnode, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) все еще рассматривает ETH как инвестиционный контракт. Необходимо добиться пересмотра позиции регулятором. Только тогда он легализует биржевые криптофонды, инвестирующие в альткоин.

Эфир обошел биткоин по популярности

За 2 недели эфир в паре с BTC подскочил почти на 20%, показав самые высокие темпы роста с конца 2022 года, отмечает Glassnode. Индекс доминирования ETH вырос на 2,9%, подтвердив лидерство эфира среди альтов.

В январе масштабы фиксации прибыли ETH-инвесторами достигли максимума с середины октября.

Пик пришелся на 13 января: трейдеры сорвали куш в $900 млн, воспользовавшись накачкой рынка после запуска спотовых ETF в США. Последующая распродажа принесла хорошую прибыль: краткосрочные инвесторы получили максимум с ноября 2021 г.

Эфир торгуется выше $2 000. Попытки медведей продавить его ниже пока безуспешны.

Индекс RSI упал до 36, что говорит о перепроданности актива (по данным TradingView). ETH достиг дна, либо максимально приблизился к нему. Идет консолидация.

Зона сопротивления сформировалась в диапазоне от $2 300 до $2 400, и быки попытаются усилить прессинг.

Спотовый Ethereum-ETF — скоро, но не завтра

В SEC находятся заявки на запуск спотовых Ethereum-ETF от BlackRock, VanEck, Ark 21 Shares, Invesco Galaxy, Fidelity и Grayscale.

SEC сместила на март дедлайн по заявке BlackRock, а сроки принятия решений по VanEck и Ark 21Shares истекают 23 и 24 мая.

Дедлайны по заявлениям Grayscale, Invesco Galaxy и Fidelity Investments выглядят так — 18 июня, 5 июля и 3 августа.

По оценке стратега Bloomberg Джеймса Сейффарта, от SEC следует ожидать периодического смещения сроков, а вероятность одобрения заявок к 23 мая Сейффарт оценивает в 70%.

Комиссар SEC Эстер Пирс («крипто-мама») утверждает, что судебные иски против SEC по итогам рассмотрения заявок не потребуются.

Тем временем, Михаэль ван де Поппе считает, что биткоин находится на дне и пора присмотреться к альтам.

Триггером роста станут также обновления блокчейна Ethereum, расширяющие его пропускные возможности и снижающие издержки.

Эфир спекулянтов манит

Индекс доминирования эфира на рынке крипто-деривативов в 2022-2023 годах снизился с 45% до 33,8%. Но в начале 2024 года — после одобрения биткоин-ETF — доля ETH на рынке крипто-деривативов возросла до 40%, сообщает Glassnode.

В течение трех минувших месяцев ставки финансирования по эфиру на фьючерсном рынке превышали ставки по BTC. В январе существенного изменения не произошло. Это говорит о том, что спекулятивный интерес к инструментам, ориентированным на альткоин, пока существенно не вырос.

Общий оборот фьючерсов и опционов на эфир достиг $21,3 млрд. А в среднем, в 2023 году этот показатель составлял $13,9 млрд. Но он все еще далек от максимума 2021-2022 гг.

По оценке Glassnode, интерес спекулянтов к эфиру усилится после появления спотовых крипто-ETF на американском рынке. Тогда доля альткоина на деривативном рыке может вновь подняться до 45%.

Источники: TradingView, CoinMarketCap, SEC, Bloomberg, Twitter, Glassnode, CNBC