CryptoНеделя #119: факты, тренды, аналитика

С октября биткоин подорожал почти на 49%. Главная криптовалюта укреплялась на фоне ожиданий предстоящей легализации биржевых крипто-ETF на американском рынке. Первоначально одобрение заявок эмитентов Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на выпуск спотового биржевого биткоин-фонда ожидалось в декабре.

Теперь инвесторы рассчитывают на 10 января. Фьючерсный и опционный рынки тоже готовятся к запуску биткоин-ETF. О доминировании бычьих настроений в среде институциональных инвесторов свидетельствует мощный рост открытого интереса к фьючерсам и опционам на BTC.

Экспирация декабрьских контрактов ожидается сегодня — 29 декабря. Сюрпризов никто не ждет, но медведи попытаются продавить биткоин ниже $42 000. А быки постараются поднять BTC выше $44 000 (желательно до $45 000), чтобы сорвать максимальный в уходящем году куш.

Победная серия на финише

Большинство спотовых сделок с биткоином обрабатывают Binance (35,5%, Coinbase (8,9%), ByBit (11,3%) и OKX (9,2%).

По данным CoinGlass, BTC четвертый месяц подряд финиширует в плюсе. В сентябре и октябре — +3,91% и +28,52%, в ноябре и декабре — +8,81% и +14,3%. Столь успешная серия зафиксирована лишь в 2016 году.

BTC может рассчитывать на поддержку на $42 400. Если она не сработает, вероятен откат ниже $41К или даже $40К.

По данным WhaleMap, индекс SOPR с октября держится выше 1: большинство сделок по продаже BTC прибыльны, что снижает риск панического сброса. Но возможна небольшая просадка во время фиксации прибыли.

Важный индикатор — поведение китов и акул. В середине декабря они продавали BTC, и их численность сокращалось. Но в конце прошлой недели начали копить. Число акул (от 100 до 1 000 BTC) достигло 13 923. Количество китов (1 000 – 10 000 BTC) составило 1 924, а мега-китов (более 10 000 монет) — 108.

Долгожданный биткоин-ETF

Открытый интерес к биткоин-фьючерсам вчера достиг $18,30 млрд. Несмотря на мощный декабрьский рост, он ниже исторического максимума, зафиксированного в апреле 2021 г. ($24,27 млрд).

Настроения на Чикагской бирже (CME) —основной ориентир, ведь эта площадка используется крупнейшими институционалами. Здесь открытый интерес достиг $4,55 млрд — более 25% от общей суммы. Ранее такая ситуация наблюдалась во II квартале 2022 года.

Большинство позиций на CME принадлежит управляющим активами и фондам. Первые настроены на долгосрочное инвестирование, а вторые — на быструю прибыль. Ставки финансирования выросли вместе со спотовой ценой BTC, что говорит о бычьем настрое трейдеров.

Рынок ждет одобрения крипто-ETF на рынке США, поскольку это событие в январе должно спровоцировать сильные колебания курса. Скорее всего, вторая фаза турбулентности начнется перед халвингом — еще одним важным событием 2024 года.

Ставки растут — на кону рекордная экспирация опционов

29 декабря состоится экспирация биткоин-опционов на общую сумму $10,1 млрд (по данным CoinGlass).

Львиная доля контрактов — на $7,7 млрд — размещена на Deribit.

Второе место у CME — $1,38 млрд. Замыкает первую тройку OKX — $630 млн.

Рынки крипто-деривативов ждут бычьего сценария. Но медведи попытаются нажать на BTC, чтобы минимизировать потери.

Аналитики видят 4 сценария завершения года, но медведей устроит только один —продавить BTC ниже $40 000. Тогда прибыль держателей Put-контрактов достигнет $575 млн.

Остальные сценарии — в пользу быков. При экспирации от $40К до $42К прибыль составит $90 млн. Она возрастет до $730 млн, если BTC финиширует в пятницу на уровне $42К – $44К.

Максимальный доход держатели Call-контрактов составит $1,15 млрд — если биткоин выстрелит до $44К – $45К.

Источники: WhaleMap, CoinMarketCap, CoinGlass, CME, Bloomberg