CryptoНеделя #112: факты, тренды, аналитика

Ноябрьское ралли стартовало на этой неделе прорывом биткоина выше $37 000. На некоторых биржах BTC вплотную приближался к $38 000. Но очень скоро в этом районе возобновились продажи. Трейдеры принялись активно фиксировать прибыль, что спровоцировало отступление первой криптовалюты.

Тем не менее, аналитики не исключают, что долгожданное «ралли Санта-Клауса» на подходе. Мы уже анализировали его подготовительную фазу. Как правило, полноценное рождественское ралли — например, образца 2017 и 2021 гг. — разворачивалось в середине ноября. И если 2023 год действительно бычий, то ожидать от биткоина уверенного роста можно уже через неделю.

Настроения на фьючерсном рынке остаются агрессивными. Это намек на то, что институциональные и розничные трейдеры сохраняют оптимизм, несмотря на вчерашнюю BTC. Для большинства инвесторов ориентировочной отметкой к концу 2023 года становится рубеж на $40 000.

ETF-хайп остается триггером волатильности

Вечером биткоин успешно штурмовал $38К, но ночью отступил ниже $37 000, а утро пятницы встретил на $36 733, прибавив за неделю 6,5%. Эфир прорвался выше $2К (+9%) и вопреки прогнозам аналитиков достиг $2 128, хотя риски отката сохраняются.

Провокатором масштабной ликвидации на фьючерсном рынке вновь стал хайп вокруг выхода спотовых биткоин-ETF на рынок США.

В 2023 году BTC подорожал на 120%, и трейдеры рассчитывают на рывок до $40 000 в декабре. Но биткоин все еще сильно ниже рекордного уровня в $69К, зафиксированного в ноябре 2021 года.

Если SEC не вынесет вердикт по 12 заявкам на запуск спотовых крипто-ETF до 17 ноября, то обязан будет опубликовать решение до 10 января.

Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт уверен — вероятность одобрения заявок к 10 января достигает 90%. Но это может произойти и раньше, и тогда нас ждет ранее вступление в бычью фазу.

JPMorgan призывает к сдержанности

Ааналитики JPMorgan усомнились в долгосрочном характере ралли. По их оценке, ажиотаж преувеличен, а всплеск активности сменится коррекцией.

JPMorgan указывает на хайп вокруг легализации спотовых биткоин-ETF.

Аналитики сомневаются в том, что приток институционального капитала в BTC радикально возрастет. Такие ETF давно есть в Канаде и Европе. Но мощного притока денег в них нет.

Речь идет скорее о перераспределении средств, уже заведенных на крипторынок между такими инструментами, как BTC-траст Grayscale и фьючерсные ETF.

Вторым триггером волатильности JPMorgan называет халвинг-2024. Рынок покинет часть майнеров, себестоимость добычи возрастет с $21К до $43К. Если BTC останется на уровне $35К, хешрейт просядет на 20% после отключения старого оборудования.

В JPMorgan в ноябрьском рывке видят банальную накачку на новостных спекуляциях. После легализации биткоин-ETF цена BTC может просесть.

Интерес к фьючерсам держится на годовом максимуме

О подготовке инвесторов к запуску спотовых биткоин-ETF в США сигнализирует рост интереса к фьючерсам.

По данным CryptoRank, открытый интерес к BTC-фьючерсам достиг максимума с 2022 года. Сумма контрактов растет второй месяц подряд.

«Повышение открытого интереса сигнализирует о бычьих настроениях на рынке и возросшей торговой активности», — отмечается в отчете команды.

По оценке CryptoRank, шансы на новый рывок сохраняются. Важным индикатором станет легализация спотовых криптофондов.

На этом фоне наблюдается отток биткоинов с бирж. Возможно, институционалы запасаются первой криптовалютой в преддверии выхода нового инструмента на фондовом рынке.

По данным CoinGlass, с мая 2023 года с торговых площадок выведено более 200 000 BTC. 7 ноября обновлен рекорд по долгосрочному хранению криптовалюты: ходлеры аккумулировали более 90% монет.

Источники: CoinMarketCap, CoinGlass, CryptoRank, JPMorgan, Bloomberg