CryptoНеделя #160: факты, тренды, аналитика

Как и ожидали многие аналитики, Федрезерв накануне снизил ставку на 0,25%. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что американская экономика восстанавливается, поэтому необходимо создавать условия для активизации делового сектора.

Инвесторы позитивно отреагировали на победу Дональда Трампа на президентских выборах. Эксперты считают, что в период президентства Трампа финансовый сектор будет расти более уверенными темпами, что подогреет спрос на рисковые активы, включая криптовалюту.

Биткоин вновь подскочил выше $76 000 в пятницу днем и сохраняет шансы на прорыв к $80 000 к концу ноября. В недельном выражении капитализация BTC возросла примерно на 9,5% до $1,505 трлн при среднесуточном объеме торгов $58,945 млрд (по данным CoinMarketCap).

Компания Glassnode наблюдает подготовку участников опционного рынка к волатильности. Открытый интерес к опционам на биткоин вырос до $25,2 млрд, и только в марте он был выше, составляя $30,2 млрд.

Медведи пытаются перехватить инициативу

К концу недели появились риски ослабления активности быков. Фьючерсы на индексы Nasdaq и S&P 500 в пятницу утром существенно не изменились. Рост Dow Jones составил всего 0,10%, сообщает телеканал CNBC. Американский фондовый рынок укреплялся с начала недели.

Триггером турбулентности стали президентские выборы, а победа Дональда Трампа привела к тому, что S&P 500 и Dow Jones достигли максимальных значений с ноября 2022 года. Еще одним событием, поддержавшим ралли, стало вчерашнее решение Федрезерва о снижении учетной ставки на 0,25%.

Экономическая программа республиканцев устраивает инвесторов. Поэтому они в последние дни активно поддерживали промышленный и IT-секторы. ФРС считает, что инфляционные риски ослабли, и американская экономика сможет расти за счет притока капитала.

Однако аналитики не исключают, что вместе с ростом производства и усилением аппетита к риску инфляционные риски вновь обострятся. Ослабление активности быков намекает на то, что «трампо-ралли» постепенно выдыхается. Медведи давят на рынок и пытаются занять доминирующие позиции. Стратеги Global X ETFs прогнозируют рост агрессии после того, как Трамп объявит о конкретных мерах по стимулированию деловой активности.

Пока победитель президентской кампании сделал только общие заявления, поэтому эйфория на рынках постепенно сходит на нет.

Что Дональд Трамп биткоину готовит?

В ходе избирательной кампании Дональд Трамп неоднократно высказывался о необходимости легализации криптовалютного рынка в США.

По его мнению, страна должна сохранить статус IT-державы. Для этого нужно создавать условия для комфортной работы компаний, ориентированных на крипту и децентрализованные технологии.

Трамп обещал добиться увольнения Гэри Генслера с поста председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам. Именно этот чиновник препятствует более широкому распространению цифровых валют на американском рынке. Кроме этого, новый президент США заявил о необходимости отмены проекта по созданию цифровой валюты центробанка (CBDC).

Особое внимание Трамп готовится уделить майнингу и биткоину. Политик подчеркнул, что США должны сохранить статус крупнейшего майнера. Для этого компаниям, добывающим криптовалюту, нужно предоставить возможности по увеличению мощностей и модернизации энергетической инфраструктуры.

Еще одним пунктом предвыборной кампании стало обещание включить биткоин в структуру стратегических резервов США. Правоохранительным органам нужно прекратить продавать крипту, изъятую у преступников, и передать ее в распоряжение правительства страны. С помощью BTC власти смогут постепенно и полностью погасить государственный долг.

Трамп поддержал противников CBDC, которые считают, что с помощью цифрового доллара Федрезерв сможет контролировать финансовые операции американцев, а это нарушает их базовые права.

Турбулентность на подходе

Волатильность на крипторынке начала обостряться за несколько дней до президентских выборов. Открытый интерес к опционам на биткоин вырос до $26,2 млрд, отмечается в докладе Glassnode.

Более высокая активность хедж-фондов наблюдалась только в марте 2024 года. Тогда сумма развернутых контрактов достигала $30,2 млрд.

Объем торгов опционами взлетел до $2,9 млрд в сутки, что стало самым высоким показателем с марта. Похожая активность на рынке наблюдалась 5 августа во время ослабления японской иены.

Растущие обороты указывают на более широкое участие институциональных инвесторов. Аналитики подчеркнули, что соотношение контрактов Put/Call распределилось примерно поровну.

То есть трейдеры не только ставят на рост биткоина, но и параллельно хеджируют риски на случай возвращения негативного сценария. Они допускают, что результатом новой турбулентности в ноябре-декабре может стать как взлет, так и просадка криптовалюты.

На спотовом рынке резко возросла прибыль продавцов, когда BTC прорвался выше $75 000. Размер прибыли примерно в 47 раз превосходит объем убытков, отметили в Glassnode.

Авторы доклада напомнили, что во время мартовского ATH общий куш, который сорвали трейдеры, составил $3,1 млрд. По итогам текущей недели эта сумма можно значительно превзойти прошлый рекорд.

Источники: Glassnode, CNBC, CoinMarketCap, Bloomberg, Santiment